Alueelliset taloudet eivät tyypillisesti pysy paikallaan, vaan elävät laajentumisen ja supistumisen aikoja. Jotkut näistä kausista kestävät pidempään kuin toiset, ja jokaisella on ainutlaatuinen suhde alueen valuutan arvoon. Inflaatio, joka mittaa tavaroiden ja palvelujen kustannuksia, on barometri siitä, kuinka paljon valuutta voi ostaa, kun taas suhdannekierros osoittaa, tuottaako talous enemmän vai vähemmän tuotantoa. Suhdannekiertoon ja inflaatioon voivat vaikuttaa jonkin verran poliittiset päättäjät, jotka pyrkivät pitämään alueellisen tuotannon kasvun estäen samalla hintojen muodostumisen uhkaksi kuluttajille.
Kun talouskasvu laajenee, se tarkoittaa tyypillisesti sitä, että alue tuottaa enemmän tavaroita ja palveluja. Liiketoiminnan kasvu ja inflaatio liittyvät toisiinsa, koska talouden vahvistuessa se todennäköisesti nostaa tavaroiden ja palvelujen hintoja. Hintojen nousu voi heijastua johonkin taloudelliseen indikaattoriin, kuten kuluttajahintaindeksiin (CPI), joka raportoidaan esimerkiksi Yhdysvalloissa ja Englannissa. Kuluttajahintaindeksi mittaa nopeutta, jolla kotitaloustavaroiden, elintarvikkeiden ja energian hinnat nousevat tai laskevat. Kun tämä indeksi etenee aggressiivisesti, se voi edustaa korkeampaa inflaatiota alueella.
Vaikka inflaatio voi olla helposti tunnistettavissa taloustieteilijöille, on myös muita ehtoja, jotka saattavat olla ristiriitaisempia. Esimerkiksi suhdannesykli ja inflaatio voivat olla yhteydessä toisiinsa, vaikka talous vetäytyisi tai supistuisi. Jos kuluttajahinnat jatkavat nousuaan, mutta bruttokansantuote (BKT), joka on talouden tilan mitta, supistuu, tämä voi luoda pysähtyneen talousympäristön. Tämä todennäköisesti painaa maan valuutan arvoa, mikä voi vaikuttaa haitallisesti esimerkiksi kansainväliseen kauppaan.
Talous kokee taantuman, kun BKT laskee vähintään kaksi peräkkäistä vuosineljännestä. Tämä suhdanne ja inflaatio ovat yleensä jyrkässä ristiriidassa keskenään. Myöhemmin taantuman aikana liittovaltion päätöksentekijöiden on ehkä puututtava korkojen pitämiseen matalalla, jotta talous ei hidastaisi entisestään.
Näiden poliittisten päättäjien on historiallisesti jouduttu ohjaamaan talouksia ajanjaksoilla, jolloin kuluttajahinnat uhkasivat nousta, kun taas muut tekijät, kuten työttömyysaste, merkitsivät talouden hidastumista. Elintarvikkeiden ja energian hintojen nousunopeus saattaa viitata inflaatioon, kun taas työllisyysskenaario viittaa taantumatilanteisiin ja luo kuilun suhdannevaihtelun ja inflaation välille. Tämän vuoksi rahapolitiikan päättäjien on todennäköisesti vaikeampaa asettaa oikea taloudellinen lämpötila korkomuutoksilla.