Hedge -rahasto on eräänlainen sijoitussalkku, joka sisältää erilaisia sijoitustuotteita ja -strategioita. Rahastoa voi hoitaa sen luonut sijoittaja tai se voidaan luoda yrityksen muodossa, kuten osakeyhtiö (LLC). Tämä viimeinen vaihtoehto luo suojan, jos yritys menee konkurssiin; velkojat eivät voi etsiä sijoittajilta enempää rahaa kuin he sijoittavat rahastoon. Sijoittajat sijoittavat rahaa rahastoon ja hoitaja saa osan rahaston ansaitsemista voitoista; hedge -rahaston voitot riippuvat sopivien osakkeiden valinnasta ja niiden käyttämisestä sopivimmalla hetkellä.
Termi hedge -rahasto tulee sanonnasta “suojata panoksiaan” ja viittaa käytäntöön tasapainottaa liiketoimia sen varmistamiseksi, että markkinoiden suunnasta riippumatta voitto voidaan silti tuottaa. Juuri tämä tasapainotus erottaa hedge -rahastot muista rahasto -strategioista, jotka syntyivät 21. vuosisadan alussa.
Suojarahastojen kehitys
Ensimmäisen hedge -rahaston perusti osakkeen edelläkävijä Alfred Winslow Jones vuonna 1949. Alun perin hedge -rahasto oli pääasiassa tarkoitettu rahastoksi, joka myi joitakin osakkeita lyhyeksi ja osti muita osakkeita pitkään. Lyhytaikaisten osakkeiden ostaminen tarkoittaa lainattujen osakkeiden myyntiä toivoen, että ne ostetaan takaisin halvemmalla hinnalla, kun taas osakkeiden pitkä ostaminen tarkoittaa osakkeiden ostamista, joiden arvon odotetaan nousevan, ja myyntiä sen jälkeen. Tällä tekniikalla osto- ja myyntiarvo tasapainottuu, mikä eliminoi suurten markkinoiden heilahtelujen aiheuttamat raskaat tappiot. Suurimmaksi osaksi hedge -rahasto viittaa nyt kaikkiin rahastoihin, jotka ovat enimmäkseen sääntelemättömiä ja joissa käytetään epätavallisia sijoitusmenetelmiä, ja useimmilla hedge -rahastoilla on kumppanuussuhde muiden rahastojen yritysmallin sijasta.
Sijoitusstrategiat
Suojarahastot ovat kehittyneet sisältämään useita strategioita Alfred Jonesin tasapainoisen lyhyen ja pitkän strategian lisäksi. Joitakin yleisiä hedge -rahastostrategioita ovat: osakeoptioiden ja joukkovelkakirjalainojen kauppa, erittäin aliarvostettujen arvopaperien osto tai myynti ja arbitraasi. Toinen yleinen strategia on nimeltään riskien arbitraasi, ja se sisältää osakkeiden ostamisen yrityksestä, joka on keskellä sulautumista ja hankintaa – tässä tapauksessa on taattu voitto, jos sulautuminen toteutuu, ja ainoa riski on, että hankinta epäonnistuu.
Säännöt
Sääntelyn pitämiseksi erittäin alhaisena hedge -rahastoilla on rekisteröimättömät sijoitusyhtiöt. Tämä tarkoittaa, että vain akkreditoidut sijoittajat ja pätevät ostajat voivat sijoittaa niihin – ne, joiden tulot ovat yli 200,000 1 dollaria vuodessa, nettovarallisuus yli 5 miljoonaa dollaria tai ne, joilla on jo vähintään XNUMX miljoonan dollarin sijoitukset.
Toisin kuin sijoitusrahastot, hedge -rahastot ovat hyvin kevyesti säänneltyjä; Tämän seurauksena he voivat pitää toimintansa suhteellisen salassa. Suurinta osaa nykyisistä hedge -rahastoista hoitavat offshore -yritykset sellaisissa paikoissa kuin Neitsytsaaret tai Caymansaaret, joissa sääntely on vähäistä. Tämän salassapidon vuoksi on vaikea ennustaa hedge -rahastojen todellisia lukuja, mutta tammikuusta 2011 lähtien noin 1.9 biljoonan dollarin (USD) arvoinen omaisuus oli hedge -rahastojen hallinnassa.