Talousarvion valvonta on menosuunnitelman kehittämisprosessi ja todellisten menojen vertaaminen määräajoin kyseiseen suunnitelmaan sen määrittämiseksi, tarvitseeko sitä tai kulutusmalleja mukauttaa pysyäkseen raiteillaan. Tämä prosessi on välttämätön kulujen hallitsemiseksi ja erilaisten taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseksi. Hallitukset luottavat vahvasti talousarvion valvontaan hallitakseen menojaan, ja tätä tekniikkaa käyttävät myös yritykset ja yksityishenkilöt, kuten kotitalouksien päämiehet, jotka haluavat varmistaa, että elävät varojensa mukaan.
Ensimmäinen askel talousarvion valvonnassa on määritellä hankkeen tai ohjelman laajuus ja laatia yksityiskohtaiset kustannusarviot. Hallitus saattaa joutua budjetoimaan uuden sillan rakentamiseen, kun taas kotitalousbudjetin kaltainen kattaa kotitalouden kulut määräämättömän ajan. Tämän tuloksena luodaan talousarvio, asiakirja, jossa kerrotaan, kuinka paljon rahaa voidaan käyttää hankkeen eri osa -alueisiin arvioitujen kulujen ja tulojen perusteella. Budjetti on taloudellinen tiekartta.
Kun budjetti on lähtökohtana, työ voi alkaa. Tilintarkastajat vertaavat määräajoin budjettia todellisiin menoihin ja ottavat huomioon mahdolliset erot. Siltarakentamisessa materiaalikustannukset saattavat nousta yli alkuperäisessä talousarviossa lasketun inflaation, mikä aiheuttaa kustannusten ylittymisen. Toisaalta yritys voi säästää rahaa osassa projektia, koska se maksaa vähemmän kuin alun perin odotettiin. Kaikki vaihtelut huomioidaan ja niistä keskustellaan. Jos ne muuttuvat äärimmäisiksi, talousarvion valvontatoimenpiteet voivat tulla voimaan.
Yksi vaihtoehto on muuttaa kulutustottumuksia siten, että todelliset menot ovat budjetin mukaisia. Esimerkiksi kotitalouden talousarvion osalta kotitalous voi päättää luopua televisiopalveluista pitääkseen viihdekulut talousarviossa myönnetyn summan rajoissa. Tämä budjettivalvonta käyttää säästöjä taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseksi ja menojen pitämiseksi raiteillaan alkuperäisen talousarvion kanssa.
Muissa tapauksissa kulutuskäyttäytymisen mukauttaminen ei ehkä ole mahdollista. Sen sijaan talousarvio on tarkistettava. Tämä voi tapahtua, kun inflaatio nostaa hinnat niin korkealle, ettei ole mahdollista pysyä alkuperäisessä budjetissa, mikä edellyttää tarkistusta, jotta taloudellinen tulos voidaan ennustaa tarkemmin. Tarkistukset voivat paljastaa lisärahoituksen tarpeen ja pakottaa talousarvion valvonnasta vastaavat tahot selvittämään, mistä rahat tulevat. Tämä voi sisältää velan ottamisen, hankkeen laajuuden leikkaamisen tai varojen siirtämisen toisesta hankkeesta tai ohjelmasta sen jatkamiseksi. Esimerkiksi yritys voi osittain poistaa varoja osastolta edistääkseen tärkeän tuotteen valmistumista.