Taloudellinen demokratia on yksi sosioekonomisen filosofian. Sosioekonomia on taloustieteen opiskelu ja tutkiminen, kun sitä tarkastellaan ihmisten sosiaalisten arvojen, käyttäytymisen ja vuorovaikutuksen yhteydessä. Tässä yhteydessä talousdemokratia kannattaa vallan ottamista rikkaalta vähemmistöltä ja sen antamista ihmisille. Pohjimmiltaan se on taloudellisen sosialismin muoto, jossa työntekijät hallitsevat tuotantoa.
Taloudellisen demokratian malleja voi olla monenlaisia sekä teoreettisessa kehyksessä että tosielämän tilanteissa. Kaikilla lähestymistavoilla on kuitenkin yhteiset perusarvot. Filosofia edellyttää, että kaikilla ihmisillä on oltava yhteiset resurssit, kuten maa, vesi ja raaka -aineet. Suuryritysten keinotekoinen niukkuus olisi poistettava ja kuluttajien ostovoimaa lisättävä.
Talousdemokratian filosofian määrittämä talouden perusongelma on, että koko yhteiskunta ei ansaitse tarpeeksi rahaa ostaakseen kaiken, mitä se tuottaa ja valmistaa. Syynä tähän on se, että pieni ryhmä ihmisiä omistaa enemmistön varallisuudesta. He käyttävät tätä vaurautta ei työntekijöidensä hyvinvoinnin hyväksi, vaan tekevätkseen itsestään ja muista osakkeenomistajistaan vielä rikkaampia. Tämä epätasa -arvo johtaa talousdemokratian filosofian mukaan köyhyyteen, työttömyyteen ja nälkään.
Lähestymistavat tämän ongelman ratkaisemiseen vaihtelevat voimakkuudeltaan ja laajuudeltaan. Monet ruohonjuuritason lähestymistavan kannattajat talousdemokratiaan uskovat, että he voivat paeta kapitalistista mallia perustamalla työläisosuuskuntia. Ryhmä ihmisiä, joilla on samanlaisia taitoja, yhdistyvät yhdessä liiketoiminnan johtamiseksi. Kukin osuuskunnan jäsen omistaa tai vuokraa osan rakennuksesta, kerää rahaa apuohjelmiin ja mainontaan ja saa saman osan voitoista. Suurin osa työntekijöiden osuuskunnista on nykyään maanviljelijöiden tai taiteilijoiden johtamia.
Radikaalimpi lähestymistapa talousdemokratiaan sisältää paikallisten, kansallisten tai maailman hallitusten rakenneuudistuksen. Sen sijaan, että he hallitsisivat vain pientä osuuskuntaansa, työntekijät jakavat olennaisesti omistuksen jokaisessa yrityksessä. Kiinteistö ei olisi kenenkään omistuksessa, joten sitä ei voisi ostaa tai myydä. Sen voisi kuitenkin vuokrata. Kaiken maan arvo määräytyy sen mukaan, miten sitä käytetään.
Tämän lähestymistavan mukaan pankit ovat myös sosiaalisessa omistuksessa. Jokaisella olisi oikeus osaan yritysten tuottamista voitoista. Kaikki työskentelevät, mutta palkan saamisen sijaan he saavat tasan osuuden varallisuudesta. Tällä tavoin kannattajat väittävät, että köyhyys, nälkä ja sota katoavat käytännössä.