Tapahtumatutkimus on tutkimusmenetelmä, jota käytetään määrittämään, onko rahoitusmarkkinoilla tilastollisesti merkityksellinen reaktio – eli sellainen, joka on vaikuttanut positiivisesti tai negatiivisesti yrityksen osakekursseihin – menneeseen yritystapahtumaan tai ilmoitukseen tulevasta tapahtumasta. Se luokitellaan ekonometrian tai taloudellisen mittauksen tyypiksi, joka käyttää matemaattisen taloustieteen ja taloustilastojen ja teorian yhdistelmää. Tapahtumatutkimuksen taustalla oleva hypoteesi on, että tietyn tapahtuman kehityksen muutoksen suuruus voi tarjota mitta, joka voi ennustaa vaikutuksen omistaja -arvoon muiden yritysten vastaavien tapahtumien aikana.
Tapahtuma, joka vaikuttaa yrityksen osakkeiden arvoon, voi olla yrityksen hallinnassa, kuten sulautumisilmoitus, tai yrityksen määräysvallan ulkopuolella, kuten hallituksen antama säädös, jolla on kielteinen vaikutus yhtiön tulevaisuuteen toimintaa. Tyypillinen tapahtumatutkimus analysoisi samantyyppisten tapahtumien, kuten optio -oikeuksien liikkeeseenlaskun, osakekurssireaktion, jonka useat yritykset kokivat. Option liikkeeseenlaskun todellinen päivämäärä olisi erilainen eri yhtiöissä, mutta se olisi standardoitu tapahtuma -aikaan, jolloin määritettäisiin tapahtumahorisontti ja analysoitiin osakekurssit tapahtuma -ajanjakson aikana.
Tapahtumatutkimuksen luotettavuus on tyypillisesti riippunut tutkimuksessa käytetyn tapahtumahorisontin pituudesta. Tämän alan yhteinen tutkimusteoria katsoo, että lyhyen aikavälin tapahtumatutkimukset ovat luotettavampia kuin pitkän aikavälin tapahtumatutkimukset, joissa tutkimus ei voi hallita markkinoiden laajuisia vaikutuksia pidemmän ajan kuluessa. On olemassa tehokas markkinahypoteesi, jonka mukaan jos tiedot vaikuttavat lainkaan osakekurssiin, ne vaikuttavat siihen välittömästi, joten mitä pidempi tutkimusjakso, sitä epätodennäköisempää on, että osakekurssien vaihtelut voivat johtua suoraan tietojen vapauttamiseen.
Tapahtumatutkimukselle on olemassa kolmen vaiheen perusmuoto. Valitse ensin tapahtuma, joka on tapahtunut useissa yrityksissä, ja määritä aika ennen tapahtumaa ja sen jälkeen tapahtumaikkunaksi. Analysoi seuraavaksi osakkeiden kurssimuutokset ja mahdolliset muutokset yritysten koko markkina -indeksissä tapahtuma -ikkunan aikana. Suorita lopuksi tilastollinen analyysi siitä, onko jokin hinnanmuutos epätavallisen suuri tai pieni verrattuna kyseisten yritysten tavanomaisiin tuottoihin ja markkinavaikutusten ja ulkoisten vaikutusten hallintaan.