Täydellinen kilpailu, joka tunnetaan myös nimellä puhdas kilpailu, on tilanne, jossa useat yritykset kilpailevat kuluttajien huomion puolesta, mutta ei ole yhtä yritystä, joka hallitsee kyseisiä markkinoita hinnoittelun standardien asettamiseen asti. Tällaisessa tilanteessa olevilla markkinoilla on yleensä paljon myyjiä, jotka kykenevät vastaamaan suurten kuluttajamarkkinoiden tarpeisiin ja kilpailevat aktiivisesti keskenään näiden kuluttajien liiketoiminnasta. Monopolin vastakohtana pidettävä täydellisen kilpailun tilanne merkitsee lähinnä sitä, että kaikki markkinoilla toimivat yritykset voivat vapaasti määrittää omat hintansa ilman, että yksikään yritys määrää yleistä markkinahintaa.
Täydellisen kilpailutilanteen olemassaololla tietyillä kuluttajamarkkinoilla on useita etuja. Asia liittyy asiakkaille avoimiin vaihtoehtoihin. Useat pienemmät yritykset tarjoavat vastaavia tuotteita, joten kuluttaja voi vapaasti valita minkä tahansa niistä tarpeidensa tyydyttämiseksi. Tämä tilanne antaa kuluttajalle mahdollisuuden, jonka ei tarvitse tyytyä halutun tuotteen yhteen tai kahteen tuotemerkkiin, mutta hän voi kokeilla useita tuotteita halutessaan. Koska täydellisen kilpailun markkinoilla on yleensä helpompi murtautua, uusien palveluntarjoajien tulon myötä kuluttaja voi nauttia lisävaihtoehdoista ajan kuluessa.
Täydellisen kilpailun etuna yrityksille on kyky asettaa omat hintansa sen sijaan, että luodaan hintarakenteita yhden tai kahden markkinapaikkaa hallitsevan yrityksen tarjoaman hinnoittelun perusteella. Tämä voi antaa yritykselle mahdollisuuden kohdistaa markkinarakoja, jotka maksavat todennäköisemmin yksikköhinnan, joka yrityksen on tehtävä kannattavuuden säilyttämiseksi. Monopolitilanteessa tätä olisi erittäin vaikea hallita, ja se todennäköisesti ajaisi pienemmän yrityksen pois toiminnasta hyvin lyhyessä ajassa.
Hyötyjen lisäksi täydelliseen kilpailuun liittyy myös joitain mahdollisia haittoja. Markkinapaikka, joka sisältää runsaasti vaihtoehtoja kuluttajalle, voi olla pelottavaa asiakkaille, etenkin niille, jotka eivät ole kiinnostuneita kokeilemaan erilaisia merkkejä. Tällöin kunkin kuluttajan mahdollisuudet ansaita ja pitää liiketoiminta pienenevät, mikä voi viime kädessä rajoittaa uusien yritysten tuloa markkinoille.
Yksittäisen yrityksen puuttuminen, joka on riittävän suuri ohjaamaan markkinahintoja, voi myös tarkoittaa sitä, ettei ole olemassa yhtä yritystä, joka asettaa standardit kyseiseen markkinapaikkaan liittyville tavaroille ja palveluille. Tämän seurauksena tuotteiden laatu voi vaihdella suuresti, vaikka hinnat vaihtelevat. Tämä tarkoittaa, että korkealaatuisia tavaroita voidaan tarjota samankaltaisten tuotteiden kanssa, jotka ovat huomattavasti huonompia. Teollisuuden vahtikoirat, jotka keskittyvät laatuun avaimena alan maineelle yleensä, pitävät tätä tilaa epäterveellisenä.