Osakesijoituksia tutkittaessa on kaksi yleistä lähestymistapaa: perusanalyysi ja tekninen analyysi. Perusanalyysi keskittyy yritykseen. Siinä tarkastellaan esimerkiksi taseita, kirjanpitoarvon ja hinnan voittosuhteita, ja sitä käytetään määrittämään, onko tarkasteltava osake hyvä pitkän aikavälin sijoitus. Tekninen analyysi keskittyy lähes kokonaan osakekurssiin ja sen malleihin.
Perusanalyysin perusteella oletetaan, että osakekurssi heijastaa liikkeeseenlaskijan yrityksen kannattavuutta. Mitä kannattavampi yritys on, sitä korkeampi osakekurssi. Voittojen ja osakekurssin nousun välillä voi olla viive, mutta perusteellista analyysiä käyttävät sijoittajat ovat varmoja siitä, että yksi seuraa toista. Jos viive on, se edustaa ostomahdollisuutta.
Teknistä analyysiä kutsutaan myös kaavioanalyysiksi. Tekninen analyysi perustuu täysin erilaisiin oletuksiin. Teknisen analyysin perusteella lähtökohtana on, että markkinat koostuvat suuresta ihmisryhmästä. Oletetaan, että tämä suuri joukko käyttäytyy ennustettavissa olevissa malleissa.
Teknisten analyytikkojen haasteena on löytää nämä mallit osakkeen kurssimuutoksista. Malleilla on taipumus hämärtyä hintakehityksessä, koska myös ulkopuolisilla tapahtumilla on taipumus vaikuttaa osakekurssin liikkeeseen. Näillä ulkopuolisilla tapahtumilla on tapana lisätä “kohinaa” malleihin, jotka peittävät tai muuttavat osakkeen hintamalleja. Joskus ulkoiset tapahtumat keskeyttävät kuvion kokonaan ja aloittavat uuden mallin. Esimerkki on tapahtuma, kuten syyskuun 11. päivän hyökkäys New Yorkissa, jolla oli valtava vaikutus osakekursseihin.
Tekninen analyysi käyttää monia työkaluja tai tekniikoita. Elliot Wave -teoria, liukuvat keskiarvot, kaavioanalyysi, stokastinen analyysi, trendianalyysi ja Bollinger -kaistat ovat vain muutamia yleisimmistä. Tavoite on kuitenkin aina sama: ennustaa osakkeen hinnanmuutosta. Jos ennuste pitää paikkansa, voittoa saadaan.
Perusanalyysiä pidetään konservatiivisempana kuin teknistä analyysimenetelmää. Useimmissa tapauksissa, jos yritys on ansainnut rahaa, se tekee rahaa myös tulevaisuudessa. Teknisen analyysin perustan luotettavuudesta ollaan paljon vähemmän samaa mieltä. Teknisen analyysin vetovoima on toivo tai käsitys siitä, että voittoa voidaan tehdä nopeammin kuin osta ja pidä -menetelmällä, joka on perustavanlaatuisen analyysimenetelmän tyypillinen lopputulos.