Tennesseen osavaltion lippu otettiin virallisesti käyttöön 17. huhtikuuta 1905. LeRoy Reeves, Tennessee -jalkaväen kolmannen rykmentin solidi, on saanut sen suunnittelusta. Lippussa on kolme valkoista tähteä valkoisella renkaalla, sinisellä ympyrällä, punaisella taustalla. Paksu, pystysuora sininen raita ja kapeampi, pystysuora valkoinen raita koristavat Tennesseen osavaltion lipun oikeaa reunaa oletettavasti siten, että punaiset, valkoiset ja siniset värit näkyvät lipussa, kun se heitetään. Lippun symboliikan sanotaan kunnioittavan Amerikan yhdysvaltoja samalla kun se tunnustaa myös Tennesseen suuren maantieteellisen monimuotoisuuden.
Lippusuunnittelijan Reevesin mukaan Tennesseen osavaltion lipussa kuvatut kolminkertaiset valkoiset tähdet edustavat osavaltion kolmea suuresti vaihtelevaa maantieteellistä aluetta. Tennesseen itäisin alue sijaitsee Great Smoky Mountains -alueella, missä laajamittainen viljely on yleensä mahdotonta ja josta suuri osa valtion teollisuustuotannosta löytyy. Tennesseen läntisin alue koostuu tyypillisesti hedelmällisestä viljelysmaasta, ja siellä tapahtuu tyypillisesti suuri osa valtion laajasta maataloudesta. Tennesseen keskusalue ei ole täysin vuoristoinen eikä täysin tasainen, ja sitä pidetään hyvänä nauttimana karjan, muulien ja hevosten kasvattamiseen.
Tennesseen osavaltion lipun värit ovat samat kuin Yhdysvaltain kansallisen lipun värit kunnioittaen Tennesseen uskollisuutta kansalleen. Lippun punainen tausta edustaa valtion uskollisuutta Yhdysvaltoja kohtaan, kun taas sininen tarkoittaa asukkaiden uskollisuutta Tennesseen osavaltiolle. Valkoinen lippu edustaa asukkaiden sydämen puhtautta.
Suosittu myytti Tennesseen osavaltion lipun suunnittelun merkityksestä kertoo yleensä, että lipun kolme tähteä edustavat Tennesseen asemaa kolmantena osavaltiona – alkuperäisten 13 siirtokunnan jälkeen – Yhdysvaltoihin. Uskotaan, että tämä myytti on peräisin huonosti tutkitusta National Geographic -artikkelista, joka julkaistiin alun perin vuoden 1917 lopulla. John Trotwood Mooren, Tennessee Library, Archives and History Departmentin johtajan vuonna 1920, katsotaan kumottaneen tämän myytin haastattelemalla lippua. Suunnittelija LeRoy Reeves kertoo suunnitelmistaan suunnitella Tennessee -lippu, jossa on kolme valkoista tähteä. Viralliset osavaltion tiedot säilyttävät Reevesin maantieteellisen selityksen Tennesseen osavaltion lipun suunnittelusta.