Määräaikaiset repot ovat takaisinostosopimuksia, jotka on rakennettu siten, että ne ovat voimassa tietyn ajan. Ainoa ehto, joka liittyy ehdolliseen repoon liittyvään ajanjaksoon, on, että jakson on oltava yli yksi kalenteripäivä. Ei ole epätavallista, että termiä repoa käytetään sellaisissa olosuhteissa kuin raha- tai pääomamarkkinat.
Termi repo toimii tavalla, joka on hyvin samanlainen kuin minkä tahansa tyyppiset takaisinostosopimukset. Pohjimmiltaan myyjä suostuu siirtämään tiettyjen arvopaperien omistuksen ostajalle vastineeksi tietystä käteismäärästä. Sopimukseen kuuluu, että myyjä ostaa samat omaisuuserät ostajalta myöhemmin suuremmalla käteismäärällä. Jos myyjä ei pysty tai halua ostaa takaisin arvopapereita tiettynä päivänä, ostaja ottaa täyden määräysvallan omaisuudesta ja voi tarjota niitä muille sijoittajille.
Määräaikainen repo määrittää yleensä takaisinostamiseen tarvittavan käteismäärän kahdella tavalla. Ensinnäkin takaisinostosumma voi olla alkuperäisen myynnin määrä ja sopimuksen ehtojen mukainen kiinteä summa. Toiseksi takaisinostosumma voidaan laskea lisäämällä alkuperäisen myynnin määrä ja tietty prosenttiosuus alkuperäisestä määrästä. Kummassakin tapauksessa todellinen käteisero alkuperäisen myynnin määrän ja erääntyvän takaisinostosumman välillä tunnetaan repokorkona. Vaikka on olemassa muita monimutkaisempia tapoja määrittää takaisinostosumma, nämä kaksi ovat yleisimpiä.
Myyjä ei voi käyttää arvopapereita millään tavalla määräaikaisen repon aikana. Myyjä voi harjoittaa lisätoimia omaisuuden kanssa vasta sen jälkeen, kun arvopaperit on hankittu takaisin täyttämällä ehdollisen edustajan ehdot. Jos myyjä ei noudata takaisinostoehtoja, ostajasta tulee ennätyksen omistaja ja hän voi käydä kauppaa arvopapereilla tai pitää niitä hallussaan.