Termiinisopimus on sopimus, joka on käytännössä panos tulevaisuuden koroista. Termiinisopimuksessa kumpikin osapuoli sitoutuu maksamaan määrän tulevaisuudessa joko sovitun kiinteän koron tai maksun erääntymishetkellä vallitsevan vaihtelevan markkinakoron perusteella. Todellisuudessa suoritetaan vain yksi maksu, riippumatta siitä, mikä ero velkojen välillä on silloin, kun sopimus on maksettava.
Valuuttatermiinisopimus on käytännössä kauppa, jossa kumpikin osapuoli sitoutuu maksamaan summan, joka edustaa korkoa kuvitteellisesta rahasummasta, joka tunnetaan nimellä pääoma. On tärkeää huomata, että tämä pääoma ei koskaan vaihda omistajaa, koska lainaa ei myönnetä. Sen sijaan molemmat osapuolet yksinkertaisesti suostuvat maksamaan ”koron” tiettynä päivänä tulevaisuudessa. Toinen osapuoli sitoutuu maksamaan kiinteän summan, joka on määritetty kaupanteon alussa vahvistetulla korolla, ja toinen osapuoli suostuu maksamaan muuttuvan määrän, joka määräytyy todellisen markkinakoron mukaan sovittuna tulevana päivänä.
Fiktiivisen esimerkin vuoksi termiinisopimuksesta Redbank saattaa suostua maksamaan Blueinsuranceille kiinteän kolmen prosentin koron kuvitteelliselle 10 miljoonan dollarin pääomalle vuoden kuluttua. Sopimuksen mukaan Blueinsurance olisi tästä päivästä velkaa 300,000 10 dollaria. Redbank suostuisi kuitenkin maksamaan summan, joka perustuu samaan XNUMX miljoonan dollarin pääomaan, mutta käyttäen vallitsevaa markkinakorkoa vuoden kuluttua.
Jos vallitseva korko oli tuolloin kaksi prosenttia, Redbank olisi velkaa 200,000 100,000 dollaria. Tässä tapauksessa Blueinsurance maksaisi kahden summan erotuksen, joka on 500,000 300,000 dollaria. Jos vallitseva korko olisi kuitenkin viisi prosenttia, Redbank olisi velkaa 200,000 XNUMX dollaria verrattuna XNUMX XNUMX dollariin, jonka Blueinsurance oli velkaa. Redbank maksaisi Blueinsurance -yhtiölle XNUMX XNUMX dollaria.
On kaksi pääasiallista syytä, miksi laitos osallistuu korkotermiinisopimukseen. Yksi on puhtaasti spekulaation muoto tai toisin sanoen uhkapeli. Toinen on suojausmuoto, jolla sijoittaja, jolla on panoksessaan rahaa tietyn tapahtuman perusteella, sijoittaa hieman pienemmän summan sijoitukseen tai uhkapeliin, joka maksaa itsensä takaisin, jos tapahtumaa ei tapahdu. mahdollisia tappioita, vaikkakin pienempien mahdollisten voittojen hinnalla. Valuuttatermiinisopimuksessa ostaja, joka on vaihtuvakorkoisen maksaja ja siten uhkapeli, joka laskee, voi suojautua muilta sijoituksilta, jotka riippuvat korkojen noususta. Myyjä, joka on osapuoli, joka maksaa kiinteän koron ja siten uhkaa, että vaihtuva korko nousee, voi suojautua muilta sijoituksilta, jotka riippuvat korkojen laskusta.