Varainhallinta on prosessi, jolla valvotaan yrityksen likviditeettiä ja taloudellista asemaa manipuloimalla sen käteistä, käteisvaroja, velkaa ja sijoituksia. Se on strategia, jonka yritys omaksuu tasapainottaakseen kassavirtaa, sijoitusmahdollisuuksia ja pääomarakennetta rahoitusriskien hallinnan ja tulevien tarpeiden kanssa. Suuressa yrityksessä varainhallinta kuuluisi todennäköisesti talousjohtajan (CFO) toimivaltaan, ehkä treasury- tai kassanjohtajien avulla.
Jokaisella yrityksellä on luottamusvelvollisuus maksimoida omistaja-arvo, mikä tarkoittaa, että sillä on vastuu harjoittaa kannattavaa liiketoimintaa. Ylimääräiset tuotot voitaisiin sijoittaa uudelleen toimintaan, käyttää laajentamiseen, jakaa osakkeenomistajille osinkona tai pitää osana yhtiön kassalla olevia kassavaroja. Jos yritys päättää pitää rahat käsillä, se on käytettävä parhaalla mahdollisella tavalla likvidinä omaisuuseränä. Rahat eivät voi jäädä yritysholviin jonnekin vakuudeksi liiketoiminnan taantuman varalta.
Yrityksen treasury koostuu sen ylimääräisistä käteisvaroista ja rahoitussijoituksista, mukaan lukien pankkitalletukset, sijoitukset ulkomaan valuuttoihin, rahoitusjohdannaiset ja joukkovelkakirjakaupat. Se on yhtiön likvidien omistusten kertymistä, tavaroita, jotka voitaisiin helposti muuttaa käteiseksi, jos yrityksen tarvitsisi nopeasti kerätä rahaa. Se on monessa suhteessa sama kuin minkä tahansa organisaation tai yhdistyksen kassa, joka säilyttää vararahansa lukkolaatikossa, paitsi paljon kehittyneemmällä tasolla.
Yksi varainhoidon päätehtävistä on suunnitella strategia ylimääräisen käteisvarojen sijoittamiseksi ja tunnistaa sopivia sijoitusmahdollisuuksia. Tämä voi todennäköisesti sisältää pankkitilien ja lyhytaikaisten sijoitusten hallintaa, sijoittamista ulkomaisiin valuuttoihin ja työskentelyä ulkopuolisten investointipankkiirien kanssa muiden mahdollisuuksien parissa. Talousjohtajan on päätettävä riskin määrästä, jonka yritys on valmis ottamaan kassavaroillaan, pitäen mielessä, että tavoitteena on maksimoida omistusten arvo.
Treasury Management ei käsittele vain ylimääräistä käteistä ja siihen liittyviä sijoituksia, vaan myös päättää, lasketaanko liikkeeseen lisää yritysten velkaa osakkeiden ja joukkovelkakirjojen muodossa rahan keräämiseksi. Tehtävänä ei ole vain käyttää käteistä oikein, kun ylimääräisiä summia on, vaan myös nostaa sitä tarvittaessa. Se huolehtii myös osakkeiden takaisinostosta markkinoilta, kun on yhtiön edun mukaista vahvistaa pääoma-asemaansa.