Henkilökohtaisia lainoja voi olla kahdessa muodossa: vakuudettomia ja vakuudettomia. Vakuudettomat lainat ovat riskialttiimpia lainanantajille ja riippuvat yksinomaan toivosta, että lainanottajat maksavat takaisin lainansa, ja lainanantajan turvautuminen lainan maksamatta jättämiseen vaatii usein oikeutta vaatia takaisinmaksua. Näiltä lainoilta vaaditaan yleensä erittäin hyviä tai erinomaisia luottoluokituksia, jotta tämä skenaario olisi epätodennäköisempi. Vakuudellinen henkilökohtainen laina on erilainen, koska sitä tuetaan antamalla lainanantajalle oikeuksia jonkinlaiseen omaisuuteen (vakuuteen), jonka lainanantaja voi takavarikoida, jos lainanottaja lopettaa maksujen suorittamisen ajoissa.
On olemassa monia erityyppisiä vakuuksia, joilla voitaisiin luoda vakuudellinen henkilökohtainen laina. Näitä voivat olla lainat omaisuutta, kuten asuntoja, ajoneuvoja tai maata vastaan. Erityisesti asuntojen ja maan osalta tätä voidaan kutsua kiinnityksen ottamiseksi kiinteistölle. Muunlaiset vakuudet voivat olla hyväksyttäviä tällaisen lainan luomisessa, ja ne voivat sisältää esimerkiksi lainanantajan hallussa olevia henkilökohtaisia säästötilejä, osakkeita tai joukkovelkakirjoja tai arvokkaita luksustuotteita. Tyypillisesti vakuuden arvo on korkeampi kuin lainan arvo tai merkittävä prosenttiosuus lainatusta määrästä.
Lainanantajat suosivat usein vakuudellista henkilökohtaista lainaa, koska siinä on sisäänrakennettu suojaus, ja pankit tai muut rahalainausjärjestöt voivat todennäköisemmin hyväksyä vakuudellisen lainan kuin vakuudeton. Jotkut lainanantajat voivat vaatia vakuuksia, kun henkilö hakee henkilökohtaista lainaa, varsinkin jos luottotiedot ovat vain kohtuullisia eivätkä erinomaisia. Tästä huolimatta kaikki henkilökohtaiset lainat eivät ole täysin vakuudellisia, koska kiinteistöjen, kuten maan, asuntojen, ajoneuvojen, osakkeiden ja joukkovelkakirjojen, arvo ja jopa ylellisyysesineet voivat vaihdella ja vajota lainan arvon alle.
Lainanottajilla on myös etuja tämän lainan muodossa. Vakuutettujen henkilökohtaisten lainojen korot voivat olla alemmat, koska lainanantaja ottaa pienemmän riskin. Erityisesti silloin, kun henkilökohtainen laina on otettu jotain vastaan, kuten säästötilillä tai kodissa, korot voivat olla erittäin kilpailukykyisiä ja parhaita. Erityisesti tilanteessa, jossa henkilö kiinnittää omaisuutta, korot ovat todennäköisesti erittäin hyvät.
Vielä vakuuksillakin erittäin huono luotto voi saada ihmiset hylkäämään vakuudellisen henkilökohtaisen lainan. Ihmiset voivat edelleen saada huonolainaisia lainoja, mutta he maksavat korkeita korkoja saadakseen niitä. Toista tyyppistä lyhytaikaista henkilökohtaista lainaa on saatavana panttilainaajilta. Ihmiset voivat ”myydä” kiinteistön rahasta ja saada tietyn ajan lunastaa omaisuus korkeammalla hinnalla. Veloitettavat palkkiot ovat tyypillisesti kalliita, mutta panttimaksua voitaisiin kutsua vakuudellisen henkilökohtaisen lainan tyypiksi, koska rahaa lainataan alun perin kohteen arvoa vastaan.