Valuuttakurssien (Forex tai FX) arbitraasi on prosessi, jossa hyödynnetään kahden tai useamman valuuttamarkkinan välisiä valuuttakurssieroja voiton saamiseksi. Kauppa sisältää kohdevaluuttojen samanaikaisen oston ja myynnin. Tämä mahdollistaa suljetun tai riskittömän riskiaseman ottamisen, jolloin vältetään markkinoiden altistuminen ja valuuttakurssivaihtelut. Henkilöä tai organisaatiota, joka osallistuu valuutanvälitykseen, kutsutaan välimieheksi.
Vaihto -arbitraasitekniikan mahdollistaa markkinoiden rakenne. Valuuttamarkkinat ovat maailman suurimmat rahoitusmarkkinat. Se on myös likvidein, ja valuuttakauppaa käydään jatkuvasti sunnuntaina klo 20 GMT perjantaina klo 15 GMT joka viikko. Keskeistä säänneltyä pörssiä ei ole, ja suuria riippumattomia valuuttamarkkinoita on useissa rahoituskeskuksissa, kuten Lontoossa, New Yorkissa, Pariisissa, Zürichissä, Tokiossa, Singaporessa ja Sydneyssä. Välimiehiä ovat kansainväliset pankit, institutionaaliset ja yksityiset sijoittajat, hallitukset ja keinottelijat.
Kaikki valuutat ovat kaupan kohteena valuuttamarkkinoilla, mutta suurin osa kaupankäynnistä tapahtuu seitsemän valuuttaparin sisällä. Yleisimmin vaihdettavat valuuttaparit ovat euro ja Yhdysvaltain dollari, Yhdysvaltain dollari ja Japanin jeni, Ison -Britannian punta ja Yhdysvaltain dollari sekä Yhdysvaltain dollari ja Sveitsin frangi. Hyödykekauppaan liittyy kolme paria; Australian dollari ja Yhdysvaltain dollari, Yhdysvaltain dollari ja Kanadan dollari sekä Uuden -Seelannin dollari ja Yhdysvaltain dollari.
Mahdollisuus ansaita voittoa valuutta -arbitraasista on olemassa, kun eri markkinat tarjoavat erilaisia valuuttakursseja eri valuuttojen välillä. Välimies voi ostaa yhden valuutan yhdeltä markkina -alueelta ja myydä samanaikaisesti toisella. Kaupan voitto on tuotto miinus kustannukset.
Todellisuudessa liiketoimet ovat tyypillisesti melko monimutkaisia, ja niihin liittyy usein useita markkinoita ja valuuttoja. Kunkin tapahtuman voittomarginaali on yleensä pieni; valuuttojen samanaikainen osto ja myynti tekee kuitenkin kaupankäynnin lähes riskittömäksi. Mahdollisuus hyötyä valuuttakurssieroista on yleensä hyvin lyhytikäinen, koska nämä erot korjataan nopeasti arbitrageur-toiminnan perusteella. Kun valuuttakurssieroja ei ole hyödynnettävissä, valuuttamarkkinoiden sanotaan olevan arbitraasittomia markkinoita tai arbitraasitasapainotilassa.