Velka on rahaa, jonka henkilö on velkaa lainanantajalle. Korot sisältyvät yleensä velkasummiin. Yksilöt, joilla on useita erilaisia velkoja, voivat halutessaan harjoittaa velan lumipallomenetelmää. Tämä on menetelmä, jossa henkilö aloittaa maksamalla ensin pienimmät velat ja sitten vähitellen etenemällä suurimpaan velkaan. Ihmiset valitsevat tämän velan takaisinmaksutavan, koska sen avulla he voivat nähdä velkansa katoavan nopeammin kuin muilla tavoilla, jolloin he voivat välttää tunteensa olevan päänsä yläpuolella taloudellisesti.
Ensimmäinen askel velan lumipallomenetelmässä on luetella kaikki velat. Pienimmät velat on lueteltava ensin ja suurimmat velat alhaalla. Luottokorttivelat, autolainat ja yleiset lainat, joita on mahdollisesti käytetty uudistamiseen ja muihin kuluihin, olisi sisällytettävä.
On tärkeää, että velallinen maksaa vähimmäismaksun jokaisesta velasta joka kuukausi. Jos vähimmäismaksuja ei suoriteta, velkoihin voidaan lisätä sakkoja. Maksut voivat heikentää tämän järjestelmän tehokkuutta. Samoin velallisen tulisi välttää jokaisen velan lisäämistä, koska tämä voi muuttaa velkaa ja muuttaa järjestelmää.
Käytännössä velan lumipallomenetelmää yksilön tulisi määrittää, kuinka paljon ylimääräistä rahaa hänellä on kuukaudessa. Ylimääräinen raha on rahaa, johon henkilöllä on pääsy ja jota ei käytetä välttämättömyyksiin, kuten ruokaan, suojaan, apuohjelmiin ja muihin palveluihin. Rahat on jaettava eri velkojen kesken. Suurin prosenttiosuus pienimmästä velasta on maksettava ensin. On kuitenkin muistettava, että kaikki vähimmäismaksut on suoritettava.
Jos esimerkiksi pienin velka vaatii vähimmäismaksuja 15 dollaria kuukaudessa ja suurin velka vähintään 200 dollaria kuukaudessa, velallinen saattaa päättää maksaa 115 dollaria pienimmän velan vähimmäismaksusta ja 200 euron vähimmäismaksusta suurimmalle velalle. Tätä menetelmää käyttäen pienin velka maksetaan pois nopeasti ja velallisella on yksi lasku vähemmän.
Yllä olevassa esimerkissä 115 dollaria käytettiin pienimmän velan maksamiseen kuukausittain. Kun pienin velka on maksettu, velan lumipallomenetelmää käyttävä henkilö voi sitten soveltaa 115 dollaria toiseksi pienimpään velkaan. Jos toiseksi pienin velka vaatii velallisen maksamaan 30 dollaria kuukaudessa, hän maksaa sitten 145 dollaria. Tämä summa määritettiin lisäämällä toiseksi pienimpään velkaan 115 maksettua velkaa. Kun toiseksi pienin velka on maksettu, velallinen käyttää ylimääräistä rahaa kolmanneksi suurimman velan maksamiseen.