Velan ja osakkeen vaihtosopimus on tapa organisoida osan yrityksen taloudesta uudelleen siten, että se pystyy parempaan asemaan taloudellisessa asemassaan. Jos velka ja osakkeet vaihdetaan, lainanantajalle tarjotaan tavallisia osakkeita vastineeksi olemassa olevista joukkovelkakirjoista. Myönnettyjen osakkeiden lukumäärä määräytyy jäljellä olevan velan määrän ja osakkeen arvon perusteella.
Velan ja osakkeen vaihto on houkutteleva yrityksille useista syistä. Mikä tärkeintä, joidenkin yritysten on ehkä nostettava joukkolainojen luokituksia. Helpoin tapa tehdä tämä on velkaantumisasteen muuttaminen oman pääoman hyväksi. Joillekin yrityksille velkaantumisasteen parantaminen on tärkeää, varsinkin jos niiden velkasummat koetaan liian korkeiksi. Tällaisissa tapauksissa, olipa kyseessä sitten joukkovelkakirjalaina tai pankkilaina, yrityksillä on kannustin parantaa tätä määrää.
Vaikka velan ja osakkeen vaihtosopimus on houkutteleva vaihtoehto kauppaa tarjoaville yrityksille, sijoittajat voivat tai eivät halua osallistua velan ja osakkeen vaihtoon. Sijoittajilla voi olla omat syynsä päättää, suostuuko vaihtamiseen vai ei. Joissakin tapauksissa sijoittajat voivat pitää korkeampaa todennäköisyyttä joukkovelkakirjalainan maksamisesta houkuttelevana, toisin kuin osinkoa, mikä on epätodennäköisempää. Muissa tapauksissa sijoittaja voi arvostaa vaihtoa, joka haluaa omistusosuuden ja äänioikeuden, jotka tulevat osakkeenomistuksen mukana.
Yrityksille, jotka todella haluavat houkutella joukkovelkakirjojen haltijoita velkojen ja osakkeiden vaihtosopimukseen, ne voivat tarjota jotain enemmän kuin jäljellä olevan velan arvon. Jos esimerkiksi joukkovelkakirjan haltijalla on 10,000 15,000 Yhdysvaltain dollarin (USD) arvoisia joukkovelkakirjalainoja, hänelle voidaan tarjota XNUMX XNUMX dollarin (USD) arvoista osaketta. Tämäntyyppinen sopimus voi olla liikaa joillekin joukkovelkakirjojen haltijoille vastustaa.
Velan ja osakkeen vaihtosopimuksen lisäksi voidaan tehdä myös päinvastoin. Tätä kutsutaan osakkeen ja velan vaihtosopimukseksi. Se on hyvin samanlainen kuin velan ja osakkeen vaihtosopimus, ja ero on tietysti se, että osakkeet vaihdetaan joukkovelkakirjalainoille. Tämä tarjoaa sijoittajalle mahdollisuuden saada joukkovelkakirjamaksuja, mutta vie kaikki omistusosuudet, jotka heillä on yrityksessä.