Verosuunnittelu on laaja termi, jota käytetään kuvaamaan prosesseja, joita yksityishenkilöt ja yritykset käyttävät maksamaan veroja paikallisille, osavaltion ja liittovaltion verovirastoille. Prosessi sisältää sellaisia elementtejä kuin verovaikutusten hallinta, ymmärrys siitä, minkä tyyppiset kulut ovat verovähennyskelpoisia voimassa olevien säännösten mukaan, ja yleinen verosuunnittelu tavalla, joka varmistaa maksettavan veron määrän maksamisen ajoissa.
Yksi verosuunnittelun pääkohteista on soveltaa voimassa olevaa verolakia tietyn verokauden aikana saatuihin tuloihin. Tulot voivat tulla mistä tahansa tulontuotantomekanismista, joka on parhaillaan käytössä kyseisen yhteisön osalta. Yksilöille tämä voi tarkoittaa tulolähteitä, kuten pankkitileille kertyneitä korkoja, palkoja, palkkioita ja vihjeitä, bonuksia, sijoitusvoittoja ja muita lain mukaan määriteltyjä tulonlähteitä. Yritykset harkitsevat myyntituottoja asiakkaille, osake- ja joukkovelkakirjalainoja, korollisia pankkitilejä ja kaikkia muita tulolähteitä, joita asianomaiset verotoimistot pitävät tällä hetkellä veronalaisina.
Monissa tapauksissa verosuunnittelun ensisijainen tavoite on soveltaa voimassa olevia lakeja tavalla, joka sallii yksilön tai yrityksen vähentää kauden verotettavaa tuloa. Näin ollen verojen suunnitteluun kuuluu tietää, mitkä tulot ovat tällä hetkellä verovapaita. Prosessiin kuuluu myös ymmärtää, millaisia kuluja voidaan laillisesti pitää vähennyksinä ja millaisten olosuhteiden on oltava, jotta vähennystä voidaan vaatia veroilmoituksessa.
Verosuunnittelussa on kolme yhteistä lähestymistapaa verotaakan minimoimiseksi. Ensimmäinen on alentaa verokauden oikaistua bruttotuloa. Tässä tulee huomioon nykyisten verolakien ymmärtäminen, koska ne liittyvät alennuksiin ja vapautuksiin.
Toinen lähestymistapa verosuunnitteluun on lisätä verovähennyksiä. Jälleen tämä tarkoittaa nykyisten lakien tuntemista ja niiden soveltamista tarvittaessa kaikkiin kotitalouteen tai liiketoimintaan liittyviin tavanomaisiin ja tavanomaisiin kuluihin. Koska ne voivat vaihdella vuosittain, on aina hyvä tarkistaa voimassa olevat määräykset.
Viimeinen lähestymistapa, jota voidaan soveltaa tehokkaaseen verosuunnitteluun, liittyy verohyvitysten käyttöön. Tämä voi sisältää luottoja, jotka liittyvät eläkesäästösuunnitelmiin, yliopistokuluihin, lasten adoptointiin ja useita muita hyvityksiä. Yksi yleinen esimerkki verohyvityksestä on ansaittu tulonhyvitys, jonka tarkoituksena on lievittää verotaakkaa henkilöille, jotka ansaitsevat alle tietyn summan tietyn kalenterivuoden aikana.