Vertailuarvovirhe on sopimattoman viittauksen käyttö salkun tuottoa arvioitaessa. Tämä voi johtaa epätarkkoihin laskelmiin. Ne voivat yliarvioida sijoitussalkun suorituskykyä luoden väärän luottamuksen tunteen tai he voivat aliarvioida sen, mikä saa sijoittajan muuttamaan strategioita, vaikka se ei itse asiassa ollut välttämätöntä. Tällaiset virheet voivat aiheuttaa vakavia ongelmia sijoittajille, ja ne voivat olla erityisen suuri ongelma salkunhoitajille, joiden on noudatettava asianmukaista huolellisuutta arvioidessaan salkun kehitystä tällaisten ongelmien estämiseksi.
Sijoittajat käyttävät vertailuarvoja standardeina salkkunsa tuottavuuden mittaamiseen. On tärkeää valita sopiva. Esimerkiksi eurooppalaisiin hyödykkeisiin raskaita sijoituksia tekevän henkilön ei pitäisi käyttää Nikkeitä vertailukohtana, koska Japanin markkinoiden suorituskyky ei ole suoraan sidottu eurooppalaisiin hyödykkeisiin. Sen sijaan kyseinen sijoittaja haluaisi käyttää eurooppalaisiin hyödykkeisiin sidottua sijoitusindeksiä, koska sijoittajan salkun pitäisi pärjätä indeksin tuotolla tai sen yläpuolella.
Omaisuuserien sekoitus salkussa voi aiheuttaa merkittävän vertailuvirheen. Sijoittajat voivat valita viitestandardeja, jotka eivät heijasta tarkasti heidän salkkujensa sisältöä eivätkä siten ole hyödyllisiä viitekehyksiä. Vertailuarvovirhe voi tapahtua tässä asetuksessa, koska vaikka sijoittaja suoritti laskennan oikein ja seurasi sekä salkun että vertailuindeksin suorituskykyä, se ei ollut mielekäs vertailu. Pohjimmiltaan sijoittaja on vertannut omenoita ja appelsiineja.
Kun ihmiset tekevät muutoksia salkkuun hajauttaakseen, tehdäkseen uusia sijoituksia tai päästäkseen eroon vanhoista sijoituksista, he voivat päätyä luomaan vertailuvirheen. Muutos sijoitusmixissä voi tehdä vanhasta standardista huonon ehdokkaan. Sijoitusstrategiaansa mukauttavien sijoittajien tulee varmistaa, että heidän referenssinsä muuttuvat vastaavasti. Uuden vertailuindeksin luominen voi varmistaa, että salkun kehitystä seurataan tarkasti alusta alkaen, mikä vähentää virheiden riskiä ja luo luotettavan lähtötilanteen.
Joissakin tapauksissa salkkua varten voidaan käyttää useita vertailuarvoja. Tämä voi olla suositeltavaa, jos resursseja on laaja valikoima eikä yksikään viite tarjoa sopivaa arviointityökalua. Useita referenssejä käyttävien sijoittajien tulee olla erityisen valppaita benchmark-virheiden varalta, koska laskelmissa voi olla helppo tehdä virheitä tai soveltaa standardeja epäasianmukaisesti vanhan tiedon perusteella. He voivat esimerkiksi yli- tai aliarvioida tietyntyyppisten investointien prosenttiosuuden yhdistelmässä, mikä voi aiheuttaa virheiden aaltoiluvaikutuksen, kun he alkavat laskea suorituskykyä.