Yritys tai laitos voi käyttää omia varojaan ja lainattuja varoja investointeihin. Tätä kutsutaan myös vipuvaikutuspääomaksi. Niin kauan kuin pääoma (omistamat varat) ja lainatut varat sijoitetaan tuottoasteena, joka on korkeampi kuin lainattujen varojen korko, yritys tai laitos ansaitsee rahaa. Lainattujen varojen suhde sijoittajan omiin varoihin on vähimmäisomavaraisuusaste.
Yksinkertainen esimerkki vipuvaikutuspääoman käytöstä on pankin liiketoiminta. Pankki toimii rahoituksen välittäjänä. Pääoman tarjoavat pankkitallettajat ja osakkeenomistajat. Pankki lainaa pääomaa päteville lainanottajille. Niin kauan kuin lainanottajien maksama korko ylittää pankin tallettajille lupaaman koron, pankki saa voittoa.
Kaupallisesti vakuutettujen pankkien keskimääräinen vipuvaikutus on 15: XNUMX. Niiden velkaantumissuhteet ovat tyypillisesti paljon korkeampia kuin yritysten, koska pankit pyrkivät tarjoamaan vipuvaikutusta muille. Vaikka pankeilta vaaditaan tiettyjä varantoja, ne yleensä ansaitsevat rahaa lainaamalla rahaa korkoon. Pankit suojaavat itseään kiristämällä lainauskäytäntöjään vähentääkseen lainan maksukyvyttömyyden mahdollisuutta.
Rahoitusvipua kutsutaan myös kaupankäynniksi omalla pääomalla. Rahoitetun velan suhde omaan pääomaan (vivutussuhde) on tärkeä tilasto yrityksen terveyden määrittämiseksi. Korkeammat velkaantumissuhteet tekevät tärkeäksi ymmärtää yhtiön sijoitusten riskitason. Jos yritys käyttää vipuvaikutusta, mahdolliset tuotot ja tappiot suurenevat.
Yritys hyödyntää omaa pääomaa, koska se antaa yritykselle mahdollisuuden saada enemmän varoja. Yritysten velkaantumissuhteet ovat paljon pienemmät kuin pankkien. Jos yrityksen pääoma on 200,000 400,000 dollaria (USD) ja se lainaa 600,000 XNUMX dollaria, velkaantumisaste on kaksi yhteen. Jos yritys sijoittaa XNUMX XNUMX dollaria, sijoituksen tuoton on oltava korkeampi kuin yrityksen velka pankille. Viiden prosentin pankkilaina edellyttäisi yli viiden prosentin sijoitetun pääoman tuottoa, jotta se olisi kannattavaa yritykselle.
Lainakoron ja sijoitetun tuoton välinen netto suurenee vivutussuhteella. Jos yritys lainaa varoja viidellä prosentilla ja sen tuotto on kymmenen prosenttia, velka olisi 20,000 60,000 dollaria. Sijoituksen kokonaistuotto olisi 40,000 XNUMX dollaria. Kun laina on maksettu takaisin, yhtiöllä olisi XNUMX XNUMX dollarin lisäys omaan pääomaan.
Kun tuotto on alhaisempi kuin lainan korko, vipuvaikutuspääoman käyttö voi pienentää yrityksen kokonaispääomaa. Jos edellä mainittu sijoitetun pääoman tuotto olisi ollut vain neljä prosenttia, kokonaistuotto olisi ollut 24,000 XNUMX dollaria. Oman pääoman lisäys on minimaalinen. Kolmen prosentin tuotolla yritys alkaa menettää omaa pääomaa. Vipuvaikutuspääoman käyttöä on punnittava kaikkia riskitekijöitä vastaan. Yritykset noudattavat varovaisuutta ja huolellisuutta valitakseen sijoitukset vivutetuille rahastoille.