Kierrätyslainat auttavat tarjoamaan lisälainaa, kun olemassa oleva laina on jo olemassa. Pohjimmiltaan kierrätyslaina toimii siten, että se kattaa nykyisen lainan erääntyvän erän, nostaa lainanottajalle ylimääräisen summan ja käyttää sitten uudesta lainasta suoritettuja maksuja alkuperäisen lainan maksamiseen. Tämä strategia mahdollistaa sen, että lainanottaja voi hankkia tarvittavat lisävarat luomalla uuden velvoitteen, jonka lainanottajan on suoritettava joka kuukausi.
Kierrätyslaina on yleinen tapa työskennellä olemassa olevan kiinnityksen kanssa ottamatta tosiasiallisesti toista kiinnitystä tai rahoittamatta uudelleen olemassa olevaa velvoitetta. Asunnonomistajat voivat halutessaan käyttää tätä lähestymistapaa keinona jatkaa asuntolainojen maksamista samalla kun he saavat varoja kodin parantamiseen. Koska asunnonomistaja suorittaa maksun lainaajalle, joka jatkoi lainaa, hänen ei tarvitse huolehtia kiinnitysmaksun suorittamisesta enää.
Koska alkuperäinen asuntolaina on edelleen olemassa, kierrätyslainan haltija ottaa vastuulleen maksut tästä velasta. Pohjimmiltaan lainanhaltija saa maksun lainanottajalta ja käyttää sitten osan tästä maksusta kuukausittaisen asuntolainan suorittamiseen. Tästä syystä on tärkeää ajoittaa eräpäivä tällaisille lainoille jokaiselle erälle, jotta alkuperäisen kiinnityksen kuukausimaksu voidaan saada ja soveltaa ajoissa.
Olosuhteista riippuen kierrätyslainan korko voi olla pienempi kuin korko, jonka asunnon omistaja voisi määrätä toisesta kiinnityksestä. Jos alkuperäisessä kiinnityksessä on alhaisempi kiinteä korko, tämän tyyppisen lainan käyttöä voidaan helposti verrata siihen, mikä olisi lainanottajan lopullinen hinta toisesta kiinnityksestä, ja määrittää, mikä skenaario on parempi pitkällä aikavälillä. Usein vaihtoehtoisen lainan valitseminen sen sijaan, että ottaisit lisälainan, voi merkitä huomattavia säästöjä asunnonomistajalle.