Yhdysvaltain kongressin hyväksymä ja presidentti Jimmy Carterin allekirjoittama vuonna 1977, ja sen jälkeen se on usein uudelleen muotoiltu, yhteisön uudelleen sijoituslaki oli suunniteltu poistamaan ”uudelleenjako” -käytäntö kiinteistölainojen myöntämisessä ja siten laajentamaan ns. Unelma kodin omistamisesta kaikille amerikkalaisille. Laki ja sen nojalla julkaistut määräykset edellyttävät lähinnä sitä, että pankit myöntävät luottoa niissä yhteisöissä, joissa ne ottavat talletuksia vastaan. Vaikka jotkut ovat syyttäneet yhteisön investointilakia Amerikan kiinteistö- ja asuntolainojen romahtamisesta 21. vuosisadan ensimmäisellä vuosikymmenellä, uskottavat asiantuntijat todistavat, että tällaiset väitteet ovat perusteettomia.
Vaikka 75 -luvun ensimmäisten 20 vuoden aikana saavutetut edut kansalaisoikeuksien alalla saivat aikaan paljon tasa -arvoisen ympäristön luomiseksi Yhdysvaltoihin, monet vähemmistöryhmän jäsenet joutuivat epäoikeudenmukaisten lainauskäytäntöjen uhreiksi eivätkä he siten pystyneet ostamaan asuntoja. Kun lainsäädäntö kielsi lainanantajia syrjimästä rodun perusteella, he alkoivat syrjiä maantieteellisesti ja kieltäytyivät lainaamasta rahaa asunnoista vaarallisiksi katsotuilla alueilla, jotka olivat usein vähemmistöjen keskittymisalueita. Tätä käytäntöä kutsuttiin “redliningiksi”, koska tällaiset alueet oli alun perin piirretty punaisella kartoissa.
Yhteisön uudelleensijoituslaki annettiin uudelleenlinjauksen lopettamiseksi. Suurin osa pankkien voitoista on peräisin talletusvarojen lainaamisesta, ja ennen luottoluokituslaitosta pankit hyväksyisivät talletuksia yhteisön sisällä ja lainaisivat suurimman osan rahoista muille alueille. Luottoluokituslaitoksen kannattajat väittivät, että jos yhteisöllä olisi riittävästi resursseja pankin avaamiseen sivuliikkeeseen ja talletusten vastaanottamiseen, se olisi ansainnut, että osa näistä resursseista sijoitettaisiin siihen uudelleen kiinnityksen ja muiden lainojen muodossa. Luottoluokituslaitos koskee kuitenkin vain liittovaltion sääntelemiä ja vakuutettuja rahoituslaitoksia, kuten säästöpankkeja ja liikepankkeja. Monet asuntolainoja myöntävät yritykset eivät näin ollen kuuluneet luottoluokituslaitoksen sääntelyn piiriin.
Jotkut pankit muuttivat lainanantostandardejaan saadakseen luottoluokituslaitoksen noudattamaan useiden yhteisöjen taloudelliset olosuhteet huomioon ottaen. Monet vähemmistöalueilla asuvat ihmiset maksoivat vuokria niin paljon kuin kuukausittaisista asuntolainan maksuista tai enemmän, mutta heillä ei ollut säästöjä rakentaakseen perinteistä käsirahaa talolle. Näin ollen käsirahavaatimuksia vähennettiin ja joissakin tapauksissa annettiin korkeampia laina-arvo-lainoja. Tällaisiin muutoksiin liittyvät riskit saivat pankit joskus veloittamaan korkeampia korkoja lainoistaan.
Yksi luottoluokituslaitoksen keskeisistä osista on se, että vaikka laki edellyttää, että FDIC-vakuutetut pankit myöntävät luottoja yhteisöissä, joissa ne toimivat, laki ei erityisesti odota pankkien luopuvan varovaisista lainauskäytännöistä. Yhteisön sisäisen lainanannon ei ollut tarkoitus vaatia lainaamista lainanottajille, jotka eivät olleet luottokelpoisia. Siksi laki ja asetukset eivät anna erityisiä ohjeita, tavoitteita tai standardeja. Sen sijaan se vaati luokitusten antamista tapauskohtaisesti, jotta vältettäisiin tilanteilta, joissa pankki yksinkertaisesti saavuttaakseen jonkin suorituskykytavoitteen antaisi lainoja yhteisöpohjaisille asiakkaille, jotka eivät olleet luottokelpoisia.
Yhteisön uudelleen sijoituslaki oli kiistanalainen sen ensimmäisestä käyttöönotosta kongressissa. Vaikka ei ollut epäilystäkään siitä, että monien vähemmistöjen käytettävissä oleva luotto ei ollut riittävä auttamaan heitä kasvamaan ja että se oli itse asiassa epätasa -arvoinen valkoisten kollegoidensa kanssa, kriitikot vastustivat luottoluokituslaitoksen hyväksymistä, koska se rasittaisi pankkeja ja kannustaisi saada heiltä huonoja lainoja. Näiden vastalauseiden voittamiseksi kongressi ja luottoluokituslaitoksen täytäntöönpanosta vastaavat virastot tarkoituksellisesti välttivät määrittelemästä konkreettisia tavoitteita tai vaatimuksia.
Yhteisön uudelleen sijoituslain täytäntöönpano ei ole perinteistä. Laiminlyönnistä ei seuraa seuraamuksia tai sakkoja, eikä pankkivirkailijaa voi vangita. Eri valtion virastot, joiden tehtävänä on lain täytäntöönpano, arvioivat määräajoin pankin toimintaa, ja se saa luokituksen “A” – “D” luottoluokituslaitoksen noudattamisesta. Kun pankki pyytää pankkialan sääntelyvirastoilta lupaa laajentua hankinnan, sulautumisen tai uuden sivuliikkeen rakentamisen kautta, sen luottoluokitusluokitus otetaan huomioon hyväksymisprosessissa.
Huolimatta syytöksistä, joiden mukaan yhteisön uudelleen sijoituslaki oli kiinteistö- ja asuntolainateollisuuden romahduksen perimmäinen syy vuosina 2007–08, ”myrkylliset lainat”, joiden tunnustetaan olleen ratkaisevassa asemassa, myönnettiin suurelta osin laitoksilta, jotka eivät luottoluokituslaitoksen alainen samoin nämä laitokset olivat paljon enemmän mukana näiden lainojen arvopaperistamisessa kuin luottoluokituslaitoksiin sidotut pankit.