Talouskasvu tapahtuu, kun tuotantotaso nousee vastauksena kuluttajien kysyntään. Osakemarkkinat ja talouskasvu ovat erottamattomasti sidoksissa toisiinsa, koska osakemarkkinat nousevat ja laskevat yhdessä talouden laajentumista edistävien yritysten omaisuuden kanssa. Vaikka osakemarkkinat toimivat hyödyllisinä ilmanpainemittareina ihmisille, jotka yrittävät mitata kasvua, jotkut taloustieteilijät jopa väittävät, että osakemarkkinat kannustavat kasvuun.
Kasvu alkaa yleensä silloin, kun yritykset reagoivat tavaroiden ja tarvikkeiden lisääntyvään kysyntään palkkaamalla uusia työntekijöitä. Uusien työntekijöiden palkkaamisesta aiheutuvien kustannusten kattamiseksi yritykset turvautuvat lainattuihin varoihin tai pääomasijoituksiin yrityksen omistajilta. Monet yritykset lainaavat rahaa pitkäaikaisina velkoina, joita kutsutaan joukkovelkakirjoiksi, ja näitä instrumentteja voidaan ostaa ja myydä osakemarkkinoilla ympäri maailmaa. Lisäksi yritysten omistusosuuksia tai osakkeita ostetaan ja myydään osakemarkkinoilla, ja yritykset keräävät rahaa myymällä osakkeita sijoittajille. Jälkimarkkinakelpoisten joukkovelkakirjojen ja osakkeiden käyttö pääoman hankkimiseen tarkoittaa, että kansakunnan osakemarkkinoiden ja talouskasvun välillä on suora yhteys.
Osakemarkkinoiden puuttuessa yritysten on luotettava siihen, että omistajat käyttävät omia säästöjään rahoittaakseen yrityksen laajentumista tai varoja, jotka on lainattu rahoituslaitoksilta. Pankit rahoittavat lainoja lainaamalla rahaa kuluttajilta alhaisella korolla ja lainaamalla sitä sitten korkeammalla korolla yrityksille ja kuluttajalainanottajille. Perinteisesti pankit ovat toimineet välittäjinä varojen siirrossa säästäjiltä lainanottajille, kuten laajeneville yrityksille. Vapaiden markkinoiden kannattajat väittävät, että osakemarkkinat poistavat pankit välittäjinä ja tämä tarkoittaa sitä, että varat voidaan siirtää tehokkaammin säästäjiltä lainanottajille. Monet taloustieteilijät uskovat, että osakemarkkinoiden ja talouskasvun suhde on toisistaan riippuvainen, koska rahastojen helppo saatavuus mahdollistaa yritysten laajentumisen ja se kannustaa kasvua.
Vapaan markkinatalouden kriitikot tunnustavat myös osakemarkkinoiden ja talouskasvun välisen yhteyden, mutta väittävät, että osakemarkkinat voivat itse asiassa vaikuttaa negatiivisesti kasvuun pitkällä aikavälillä. Nämä henkilöt uskovat, että sijoittajat eivät todennäköisesti tee sijoituksia pitkäaikaisiin epälikvideihin tuotteisiin, kuten talletustodistuksiin (CD), jos heillä on jatkuva pääsy erittäin likvideihin kasvuvälineisiin, kuten osakkeisiin. Koska pankit käyttävät CD-rahaa ja samankaltaisten tuotteiden varoja asuntolainojen ja pitkäaikaisten lainojen rahoittamiseen, näiden pankkien on rajoitettava tällaista lainanantoa, kun suuri määrä sijoittajia siirtää rahansa osakkeisiin ja muihin arvopapereihin. Joidenkin taloustieteilijöiden mielestä tämä voi vaikeuttaa kestävän pitkän aikavälin kasvun saavuttamista.