Pääomakustannukset ja pääomahinnoittelumalli (CAPM) ovat kaksi kohtaa, jotka liittyvät sijoituksen tarkasteluun ja arvostamiseen. Pääomakustannukset edustavat korkoa, joka maksetaan varoista, joita käytetään tietyn liiketoiminnan harjoittamiseen. CAPM on erityinen kaava, jota käytetään sijoituksen riskin ja tuoton arvioimiseen. Siksi pääomakustannusten ja CAPM: n välinen yhteys on välttämätön, jotta voidaan laskea kohtuullinen CAPM. Toinen yhteys on se, että pääomakustannuksilla ja CAPM: llä on yhteys, jossa pääomakustannukset voidaan korvata korolla, joka osoittaa tulevan tuoton.
CAPM on muodollinen toimenpide, jossa otetaan huomioon tietyn projektin aika ja raha. Mitä kauemmin investoinnin toteuttaminen kestää, sen pitäisi palkita yrityksiä, joilla on korkeampi taloudellinen tuotto. Tämä peruskäsite on yleinen oletus, jolla on erilaiset aika -arvo -tekniikat. Kun yritys odottaa maksavansa suuria summia projektin aloittamiseksi, yleensä tarvitaan enemmän ulkoisia varoja, koska yritykset eivät yleensä pysty maksamaan projektista. Pääomakustannukset ja CAPM voivat auttaa yritystä valitsemaan useista eri hankkeista, jotka voivat tuoda vahvaa taloudellista tuottoa tai eivät.
Useimmissa tapauksissa ei ole olemassa yhtä vertailuarvoa, joka käynnistää pääomakustannusten ja CAPM: n tarkistamisen. Yritys voi esimerkiksi käyttää näitä tietoja hankkeen kokonaistuoton määrittämiseen. Kukin kaava voi olla hieman erilainen johtuen pääomakustannuksista tai tulevista rahoitustuotoista johtuvaan korkoon liittyvästä lisämaksusta. Kun yrityksellä on vastaus jokaiseen kaavaan, sen on valittava hankkeet. Yritykset haluavat usein valita hankkeen pääomakustannusten ja CAPM: n perusteella, joka on korkeampi kuin sisäinen tuotto.
Kuten monet matemaattiset yritysrahoituskaavat, ei ole sataprosenttista takuuta siitä, että projekti todella johtaa laskettuun taloudelliseen tuottoon. Pääomakustannusten ja CAPM -analyysin avulla ei voida arvioida mitään ulkoisia, odottamattomia tekijöitä, kuten inflaation voimakasta nousua tai muiden yritysten kovaa kilpailua tai kuluttajien kysynnän puutetta kuluttajien palkkojen laskun vuoksi. Yrityksillä on oltava varasuunnitelmat tai muut analyysit näiden tekijöiden tutkimiseksi. Harvat – jos ollenkaan – matemaattiset kaavat voivat saavuttaa tämän tuloksen.