Talouskasvulle on tunnusomaista talouden kyvyn lisääntyminen, jotta se voi vastata tiettyyn yhteiskuntaan kuuluvien tarpeisiin ja tarpeisiin. Tuottavuus ja talouskasvu liittyvät läheisesti toisiinsa, koska talouskasvu tapahtuu, kun tuottavuus kasvaa tällaisen kasvun mahdollistamiseksi. Tuottavuus syntyy, kun erilaisista raaka -aineista ja muista tuotannon edellytyksistä, kuten työvoimasta ja tekniikasta, valmistetaan kuluttajille myytyjä ja käytettäviä lopputuotteita. Kun tuottavuus laskee ilman vastaavaa kysynnän vähenemistä, hinnat nousevat ja vähemmän ihmisiä ei voi saada mitä he haluavat tai tarvitsevat, joten talouskasvua ei tapahdu.
On monia eri tekijöitä, jotka voivat lisätä tai vähentää tuottavuutta ja talouskasvua. Esimerkiksi tarvittavien resurssien ja raaka -aineiden saatavuus on välttämätöntä tuotannon tapahtuessa. Yhteiskunnan yleisen työllisyysasteen nostaminen ja kunkin henkilön tuottavuuden lisääminen on myös välttämätöntä molempien yleisen kasvun kannalta. Muut tekijät, kuten tekniikka ja hallituksen politiikka, voivat myös vaikuttaa merkittävästi yhteiskunnan tuotantokapasiteettiin. Tuottavuuden kasvaessa tietty yhteiskunta pystyy suoraan tai välillisesti tarjoamaan enemmän ihmisille sitä, mitä he tarvitsevat tai haluavat, mikä johtaa talouskasvuun.
Lisääntynyttä tuottavuutta voidaan pitää saman tuotoksen saavuttamiseen tarvittavan panoksen vähenemisenä. Jos esimerkiksi yksi yksikkö tuotetta, jonka kaksi henkilöä oli aikaisemmin tuottanut tunnin aikana, pystyttäisiin tuottamaan yksi henkilö 30 minuutissa, tuottavuus olisi lisääntynyt. Lisää samaa tuotetta voitaisiin valmistaa nopeammin ja pienemmillä kustannuksilla olettaen, että raaka -ainekustannukset pysyvät vakioina. Kasvu ja tuottavuus lisääntyvät yhdessä, kun tuotantokapasiteetin kasvu lisää talouden kykyä vastata kaikkien yhteiskunnan jäsenten tarpeisiin ja tarpeisiin.
On myös huomattava, että näitä kahta tekijää voidaan lisätä ottamalla käyttöön uusia tuotteita, tekniikoita ja palveluja. Uusien tavaroiden ja palvelujen osuus yhteiskunnassa edistää edelleen sitä, mitä kyseisen yhteiskunnan jäsenillä voi olla. Joissakin tapauksissa uusien tuotteiden ja palvelujen käyttöönotto kuitenkin vanhentaa vanhoja tuotteita ja palveluita ja vahingoittaa siten tiettyjä talouden aloja. Tällaiset uudet tuotteet ja palvelut voidaan kuitenkin yleensä valmistaa halvemmalla ja tehokkaammin kuin vanhemmat vaihtoehdot, joten tuottavuus ja talouskasvu yleisesti lisääntyvät.