Yksityinen elinkorko on sopimus, joka siirtää varoja toiselta osapuolelta toiselle henkilölle tai yhteisölle vastineeksi määräaikaisista maksuista koko hänen elämänsä ajan. Elinkeinonhakija siirtää omaisuuden, kun taas vastaanottava on velallinen. Yksi edellytys sille, että pörssi voidaan luokitella yksityiseksi elinkorkoksi, on se, että velallinen ei voi harjoittaa elinkorkoa, kuten vakuutusyhtiö.
Kiinteistösuunnittelu on paikka, jossa voi nähdä yksityisen elinkoron. Tämä menetelmä voi poistaa tai vähentää huomattavasti kiinteistö- tai lahjaveroja pörssissä, koska se muuttaa siirtymisen lahjasta myyntiin. Osapuolet voivat olla joko yksityishenkilöitä tai omaisuuden ja rahan siirtoon perustettua rahastoa.
Perheenjäsenten välillä perustetaan usein yksityisiä elinkorkoja kiinteistöveron välttämiseksi. Esimerkiksi vanhempi tai isovanhempi voi käyttää yksityistä annuiteettimenetelmää siirtääkseen osakkeita, liike -etuja tai muuta omaisuutta lapselle tai lapsenlapselle vastineeksi määräaikaisista maksuista vanhemman tai isovanhemman loppuelämän ajan. Tämä siirto on laillisesti täytäntöönpanokelpoinen sopimus, vaikka se ei ole vakuudellinen; koska maksut pysähtyvät eläkkeensaajan kuoleman jälkeen, omaisuutta ei sisällytetä.
Vain se osa eläkkeensaajalle suoritettavasta maksusta, joka katsotaan ansaituksi koroksi, on verotettavaa eläkkeensaajalle hänen elinaikanaan. Loput maksusta katsotaan omaisuuden alkuperäiseksi perustaksi, jota pidetään pääoman palautuksena. Niin kauan kuin elinkorko maksetaan, kun se päättyy eläkeläisen kuoleman jälkeen, siirrettyä omaisuutta ei veroteta.
Yksityinen elinkorkojärjestely on samanlainen kuin kiinteistöverosuunnittelun vakuutus. Yhdysvalloissa maksut perustuvat elinajanodote- ja korotaulukkoihin, jotka Internal Revenue Service (IRS) on laatinut. Eläkkeensaajat voivat aloittaa maksunsa milloin tahansa, kunhan he ovat alle 70.5 -vuotiaita. Kun maksu on aloitettu, jokainen maksu on sama summa ja se maksetaan tasaisin väliajoin.
Yksityinen elinkorko voi alentaa veroja ja antaa eläkkeensaajalle tasaisen tulon koko elämänsä ajan. Tätä pidetään myynninä eikä lahjana, ja osa maksuista verotetaan ansaituina korkoina. Tyypillisesti on tärkeää, että henkilö muistaa, että kun yksityinen elinkorko on luotu, se on peruuttamaton ja eläkkeensaaja menettää hallinnan omaisuuteen.