Yksityinen ostaja on sijoittaja, joka ei ole sidoksissa valtion virastoon tai julkisesti rahoitettuun yhteisöön. Termiä “yksityinen ostaja” käytetään yleisimmin kuvaamaan yksityishenkilöitä tai rahoitusyrityksiä, jotka ostavat asunto- tai kaupallisia asuntolainoja. Sijoittajat käyttävät termiä erottaakseen nämä sijoittajat valtion tukemista yrityksistä, jotka ostavat suuria määriä kulutuslainoja.
Kannustaakseen lainanantajia rahoittamaan asunto- ja kulutuslainoja kansalliset tai alueelliset valtion virastot sopivat usein vakuuttamisesta tai ostamisesta lainoja pankeilta ja muilta rahoitusyhtiöiltä. Valtion rahoittamat yritykset ostavat tai vakuuttavat tyypillisesti vain sellaisia lainoja, jotka täyttävät tietyt lainasumman ja lainanottajan luottokelpoisuuden kriteerit. Lainoja, jotka eivät täytä valtion ohjeita, myydään usein yksityisille ostajille, koska rahoituslaitosten näille sijoittajille myymille lainoille on yleensä vähän rajoituksia.
Valtion tukeman viraston tavoin yksityisen ostajan on tyytyttävä riskiin, että lainanottaja saattaa laiminlyödä velkaa. Jos näin tapahtuu, ostajalla voi olla oikeus ryhtyä oikeudellisiin toimiin lainanottajaa vastaan, mutta usein laiminlyöneiden lainojen yksityiset omistajat jäävät ilman mitään. Riskit huomioon ottaen yksityiset ostajat ostavat yleensä vain lainoja, joille lainanottaja maksaa keskimääräistä korkeampaa korkoa. Lainanottajan lainamaksut tuottavat toistuvia kuukausituloja yksityiselle ostajalle.
Jotkut yksityiset ostajat ostavat lainaa suoraan pankeilta ja muilta lainanantajilta, mutta monissa tapauksissa yksityisellä ostajalla ei ole suoraa yhteyttä alkuperäiseen lainanantajaan. Sijoitusyritykset ostavat usein tuhansia asuntolainoja pankeista ja pakkaavat sitten nämä lainat sijoitusrahastoihin. Nämä yritykset myyvät sijoitusrahastojen osuuksia yksityisille ostajille. Siksi jokaisella ostajalla on omistusosuus suuresta määrästä lainoja, eikä yhden tietyn lainan kokonaisomistus.
Suurten kaupallisten lainanantajien lainojen lisäksi monet asuntolainat sisältävät yksityishenkilöiden kesken sovittuja rahoitusjärjestelyjä. Ihmiset, joilla on huonot luottotiedot, hakevat usein lainaa ystäviltä, sukulaisilta tai tuttavilta. Joissakin tapauksissa nämä lainasopimukset sisältävät ehtoja, jotka antavat lainanantajalle mahdollisuuden myydä velka toiselle osapuolelle. Toisin kuin liikepankkien myöntämät lainat, näitä yksityisesti liikkeeseen laskettuja asuntolainoja ei myydä osakemarkkinoilla. Sen sijaan yksityinen ostaja ostaa lainan maksamalla lainanantajalle velan takaisin ja tekemällä omistajanmuutosilmoituksen käräjäoikeuteen.
Riippumatta siitä, ostaako lainan julkinen tai yksityinen taho, lainanottaja ja sijoittaja ovat lainasopimuksen ehtojen sitomia. Tämä tarkoittaa, että yksityinen ostaja ei voi vaatia lainan täyttä takaisinmaksua ennen lainan eräpäivää, ellei lainasopimuksessa ole ehtoa, jonka mukaan lainanantaja voi vaatia lainan takaisin. Useimmissa tapauksissa on olemassa tiukkoja lakeja, jotka säätelevät tapaa, jolla lainoja ostetaan ja myydään, ja lainanottajat saavat yleensä tiedon, kun velka vaihtaa omistajaa.