Yksityinen sijoitus julkiseen pääomaan, joka tunnetaan myös nimellä PIPE -kauppa, on rahoitussopimus, jossa yritys laskee yksityisesti julkisia arvopapereita – osakkeita tai muuta omaa pääomaa – sijoittajalle alhaisempaan hintaan kuin markkina -arvo. Tämä on tekniikka liikkeeseenlaskijayhtiön hankkia ylimääräistä pääomaa. Nimensä mukaisesti yksityiset sijoitukset julkisiin osakesopimuksiin järjestetään yksityisesti ostavan sijoittajan ja liikkeeseenlaskijan välillä, vaikka yrityksen arvopapereilla käydään kauppaa muuten julkisesti.
Vaikka nämä sopimukset koskevat pääasiassa joko yhteistä tai etuoikeutettua julkista osaketta, yksityiset sijoitukset julkisiin osakesopimuksiin voivat myös käydä kauppaa vaihtovelkakirjalainoilla, kuten yritysten joukkovelkakirjoilla. Tilanteita, joissa osakkeilla tai etuoikeutetuilla osakkeilla käydään kauppaa, kutsutaan perinteisiksi yksityisiksi sijoituksiksi julkisen pääoman ehtoisiin kauppoihin, kun taas joukkovelkakirjoihin tai muihin vaihtovelkakirjalainoihin liittyvä myynti ymmärretään strukturoiduna yksityisenä sijoituksena julkiseen osakekauppaan.
Yksityinen sijoitus julkiseen pääomaan voi tapahtua myös silloin, kun yksityinen yritys ostaa julkisen yrityksen ja sulautuu siihen. Vaihtoehtoiseksi julkiseksi tarjoukseksi kutsuttu prosessi yhdistää käänteisen sulautumisen yksityiseen sijoitukseen julkiseen pääomaan. Tällaisessa tapauksessa julkisen yhtiön osakkeet myydään yksityiselle yritykselle alennettuun hintaan. Nämä sopimukset voivat säästää yksityistä yritystä, joka haluaa julkistaa julkisen listautumisannin (IPO) rekisteröintiin tarvittavan ajan ja työn. Ostamalla yrityksen, joka on jo käynyt läpi listautumisannin, yksityinen yritys voi välttyä rekisteröimästä ja käsittelemään omaa listautumistaan samalla, kun hän saa kaikki osakkeiden julkiset liikkeeseenlaskuhyödyt.
Yksityiset sijoitukset julkisiin osakesopimuksiin voivat olla hyödyllisiä myös yrityksille, joiden on vaikea löytää uutta rahoitusta. Nämä sijoitussopimukset voivat toimia nopeammin ja yhtä tehokkaasti lisäpääoman keräämisessä kuin toissijaiset tarjoukset. Toissijaiset tarjoukset tapahtuvat, kun julkinen yhtiö laskee liikkeeseen uusia osakkeita listautumisannin jälkeen. Yksityiset sijoitukset julkisiin osakekauppoihin ovat yleensä houkuttelevampia pienemmille yrityksille, joilla on vaikeampaa löytää uutta pääomaa kuin suuremmille, vakiintuneemmille yrityksille.
Vaikka yksityiset sijoitukset julkiseen pääomaan ovat runsaasti mahdollisia voittoja, ne ovat olleet tarkastelun lähde joillakin markkinoilla. Jotkut tarkastukset ovat johtuneet yksityisten sopimusten mahdollisuudesta tehdä laittomia sisäpiirintietoja. On myös olemassa vaara, että myymällä diskontattuja arvopapereita yksityiselle sijoittajalle julkisten sijoittajien hallussa olevien yhtiön arvopapereiden arvo saattaa laimentua, mikä lisää epäoikeudenmukaisesti riskiä kalliimpaan markkina -arvoon sijoittaneiden julkisten osakkeenomistajien sijoituksiin. Näihin sopimuksiin liittyy myös riskinsä: vaikeuksissa olevat yritykset voivat epäonnistua jopa lisäpääoman hankkimisen jälkeen. Tällaisissa tilanteissa yksityinen sijoittaja, yritys ja julkiset osakkeenomistajat kärsivät.