Mikä on ylhäältä alas -analyysi?

Ylhäältä alas -analyysi on sijoitusanalyysimenetelmä, jossa sijoittajat tarkastelevat korkean tason sijoitustietoja ennen tarkempien tietojen tarkastelua. Tarkasteltuaan korkean tason mahdollisia sijoitusalueita sijoittaja kaventaa asteittain sijoitusmahdollisuuksien alaa katsomalla asteittain yksityiskohtaisempia tietoja. Tätä menetelmää käyttävät usein sijoittajat, jotka haluavat sijoittaa kansainvälisesti. He arvioivat aluksi maan yleistä taloutta ja auttavat heitä lopulta valitsemaan mahdollisia toimialoja ja sitten yrityksiä niillä aloilla, joihin he haluavat sijoittaa.

Usein sijoittajat käyttävät ylhäältä alas -analyysiä arvioidakseen, mitkä maan talouden alat lupaavat suurinta kasvua tiettynä ajanjaksona. Sijoittajat odottavat, mitkä maan talouden alat osoittavat merkkejä siitä, että ne ylittävät muun maan talouden. Kun ala on todettu hyväksi sijoitukseksi, sijoittaja käyttää enemmän tietoja määrittääkseen, mitkä tällä alalla asuvat yritykset arvioivat toimivansa alan muiden yritysten kanssa.

Sijoitusten ylhäältä alas -analyysin kannattajat väittävät, että lähestymistapa säästää arvokasta aikaa. Sen sijaan, että seulottaisiin kymmenien tai satojen yritysten tilinpäätöksiä, ylhäältä alas -analyysimenetelmä antaa sijoittajille mahdollisuuden tarkastella ensin pienempiä tietokokoja. Sijoittajat, jotka haluavat pitää osakkeita lyhyemmän ajan, saattavat arvostaa tätä lähestymistapaa, koska heidän on tehtävä investointipäätöksiä nopeasti ja säännöllisesti.

Päiväkauppiaat käyttävät ylhäältä alas -analyysiä valitakseen, mitä sijoituksia tehdään, mutta myös päättää, missä vaiheessa heidän pitäisi ostaa. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja voi tarkastella yrityksen osakkeiden suurempia päivittäisiä suuntauksia arvioidakseen, onko se hyvä sijoitusmahdollisuus. Päätettyään sijoittaa yhtiön osakkeisiin sijoittaja tarkastelee sitten, miten osakkeen kehitys tapahtuu 15 minuutin lisäyksin päivän mittaan, ja ennustaa, mikä tietty kellonaika olisi optimaalinen osakkeen ostamiseksi ja milloin olisi parasta myydä osake myöhemmin.

Käydään keskustelua siitä, onko ylhäältä alas -analyysi parempi tapa arvioida sijoitusmahdollisuuksia verrattuna alhaalta ylös -analyysiin. Molempiin menetelmiin kuuluu perusanalyysiksi kutsuttu prosessi, johon sijoittajat keräävät tietoja eri lähteistä, kuten yrityksen tilinpäätöksestä, alan trenditiedoista ja maan yleisestä taloudellisesta terveydestä. Alhaalta ylöspäin suuntautuvan analyysin kannattajat väittävät, että jotkut yritykset ovat karkeita timantteja tai että ne voivat menestyä muilla epäonnistuvilla aloilla. Ylhäältä alas -analyysimenetelmä johtaisi mahdolliset sijoittajat pois tällaisista yrityksistä, koska toimialan tiedot eivät olisi houkuttelevia.