Mikä on yrityksen takaisinosto?

“Paljaat luut” -selitys sille, miksi yritykset antavat osakkeita, on hankkia pääomaa yrityksilleen. Sijoittajat ostavat osakkeita osakseen osoittaakseen tukevansa liiketoiminnan kasvua. Kun se kasvaa, sijoittajat ja omistajat hyötyvät. Yrityksen takaisinosto on luonnollinen jatke osakevarojen keräämiseen. Se on kuitenkin paljon monimutkaisempi aihe, koska huomioinnista kilpailee niin monia termejä. Yritysten takaisinostot, takaisinostot, takaisinostosopimukset, repot ja käänteiset repot edustavat kaikki samanlaisten prosessien sekavia ja sekoittuneita segmenttejä. Yrityksen takaisinostoa kutsutaan myös takaisinostoksi; vastaavasti takaisinostosopimuksia, repoja ja käänteisiä repoja, jotka kaikki määrittelevät saman prosessin, kutsutaan usein takaisinostoiksi.

Lainan takaisinostossa, jota kutsutaan myös takaisinostosopimukseksi, yritys myy osan tai kaikki arvopaperinsa, mukaan lukien osakkeet, joukkovelkakirjalainat tai rahamarkkinat, korkeammalla hinnalla. Se suostuu ostamaan nämä arvopaperit korkeammalla hinnalla joskus tulevaisuudessa. Yritysten takaisinostosuunnitelma on monella tapaa kuin vakuudellinen laina, jossa arvopaperit toimivat vakuutena. Takaisinostosopimuksen takaisinmaksu tapahtuu yleensä muutaman kuukauden kuluessa. Tätä kutsutaan lyhyeksi optiolainaksi. Pitkä optiolaina ei ole niin yleinen. Näiden takaisinmaksusuunnitelma voi kestää jopa kaksi vuotta.

Yritysostoissa yritys ostaa järjestelmällisesti omat osakkeensa takaisin osakkeenomistajilta tai yleisiltä markkinoilta. Yritys voi käyttää takaisinostosopimusta yhdessä yrityksen takaisinosto -ohjelman kanssa kustannustensa korvaamiseksi; kuitenkin nämä kaksi ajatusta eroavat toisistaan.

Yritysten takaisinosto -ohjelma on strateginen menetelmä, jonka voidaan tulkita tarkoittavan sitä, että yritys uskoo, että sen osakkeet ovat aliarvostettuja markkinoilla. Takaisinostosuunnitelman tarjoaminen mahdollistaa yritysten johtajien ostaa osakkeita osakkeenomistajiltaan, mikä vähentää ulkona olevien osakkeiden määrää. Tämä todella nostaa osakkeen hintaa.

Yritysten takaisinostolle on myös muita syitä. Jotkut yritykset saattavat käyttää yritysten takaisinostoa sisäisen valvonnan lisäämiseksi; toiset pitävät sitä keinona korvata palkkapakettien tarjoamisesta työntekijöilleen aiheutuvat kustannukset. Kun yritys osallistuu 401 XNUMX euroon tai tarjoaa optio -oikeuksia, tämä “laimentaa” yhtiön osaketulot, koska ne tosiasiallisesti jakavat ne. Takaisinosto tuo nämä osakkeet takaisin yrityksen hallintaan – ja lisää osakkeiden arvoa jäljellä oleville osakkeenomistajille.

On olemassa pari tapaa, joilla yritys voi toteuttaa yrityksen takaisinosto. Yksi vaihtoehto on viedä tilanne nykyisille osakkeenomistajille tarjoamalla ostaa osuutensa yhtiöstä osakkeen nykyisen markkina -arvon mukaisella hinnalla. Sijoittajilla on yleensä lyhyt aika toimia tämän tarjouksen mukaisesti. Toinen menetelmä, jota yritykset käyttävät osakkeidensa ostamiseen, on ostaa osakkeita markkinoilta pidemmän ajan. Yrityksen takaisinostot mahdollistavat sen, että yritys voi ostaa yrityksensä takaisin osakkeenomistajiltaan. Jos yritys onnistuu hankkimaan 100% osakkeistaan, se voi poistua julkisesta kaupankäyntipiiristä ja tulla yksityiseksi yhtiöksi.