Omaisuuden tuoton ja oman pääoman tuoton välinen ero yleisessä mielessä perustuu brutto- ja nettotulokseen. Omaisuus edustaa yleensä kestotavaroiden, kuten kiinteistöjen, autojen ja raskaiden rakennuskoneiden, markkinahintaa ja yrityksiä itse tai sijoituksia, kuten arvopapereita, jotka säilyttävät arvonsa ajan mittaan. Toisaalta oma pääoma edustaa jonkin asian todellista rahallista arvoa sen jälkeen, kun kaikki maksamattomat velat ja pantit on vähennetty siitä, ja tämä voi sisältää myös verot, jotka on maksettava, kuten eläketilien tai elinkorkojen verot, kun ne lunastetaan in. Sekä varojen tuottoa että oman pääoman tuottoa lasketaan sijoitusyhteisössä usein sen selvittämiseksi, mikä on yrityksen arvo, jos se on likvidoitava, tai kuinka suuri kerrytetty arvo sillä on lainan ottamisen turvallisen tason määrittämiseksi. liiketoiminnan kasvua. Tarkemmin sanottuna varojen tuotto (ROA) ja oman pääoman tuotto (ROE) ovat mittareita, joita yritykset käyttävät yrityksen voiton tai nettotulon perusteella määrittäessään, tuottaako yritys terveen voitto- ja kasvumarginaalin.
Normaali tapa, jolla yritykset määrittävät sijoitetun pääoman tuoton (ROI) yritykselle tai sen osakkeenomistajille, perustuu nettotuloon. Nettotulos, joka näkyy yrityksen taseessa, on luku, joka edustaa tuloja, jotka yritys on saanut tietyn ajanjakson jälkeen, kun on vähennetty kaikki liiketoiminnan kulut ja tappiot, ja tässä suhteessa sillä on jonkin verran samankaltaisuutta kuin absoluuttinen oman pääoman arvo yrityksestä itsestään. Sijoitetun pääoman tuottolaskelmat ovat jotain idealisoitua esitystapaa yrityksen arvosta, jossa nettotuotot jaetaan kokonaisvaroilla ROA -prosentin tuottamiseksi. ROA: ta voidaan muuttaa lisäämällä korkokustannukset takaisin tuloihin ennen laskennan tekemistä, mutta yrityksen velkaa ei käytetä lopullisen prosenttiosuuden tuottamiseen, joten se voi olla mielivaltainen luku.
Oman pääoman tuottoa pidetään tärkeimpänä suhteena yrityksen arvoa määritettäessä, ja sitä pidetään suorana indikaattorina siitä, kuinka hyvin yrityksen johto johtaa yritystä. Tämä luku on myös ROA: n kaltainen prosenttiosuus, ja se lasketaan jakamalla nettotulos keskimääräisellä omalla pääomalla. Keskimääräistä omaa pääomaa kutsutaan myös nimellä osakepääoma, oma pääoma tai nettovarallisuus, ja se voidaan esittää kahdella tavalla. Perinteisessä muodossa oma pääoma on yksinkertaisesti taseen loppusumma, josta on vähennetty kaikki velat ja velat, mikä on tyypillinen tapa määritellä oma pääoma. Osakepääoma voidaan kuitenkin määritellä myös lisäämällä yhtiön kertyneet voittovarat tai tuotot kaikkien omaisuuserien arvon lisäksi, mikä antaa usein paljon korkeamman ROE -prosentin, koska tulot ylittävät usein varat monissa yritysympäristöissä.
Koska varojen tuotto ja oman pääoman tuotto lasketaan hyvin eri tavalla sen mukaan, otetaanko velka mukaan prosessiin, sijoittajilla on erilaiset standardit sille, mitkä ovat hyviä edustavia lukuja kullekin arvolle. ROA on idealisoitu luku, joka mitätöi yrityksen velan, ja näin ollen ROA -arvo on vähintään 5%, jota rahoitusalan ammattilaiset pitävät terveenä. ROE: n on oltava korkeampi, koska velka lasketaan prosentteina ja se edustaa yrityksen arvoa todellisemmin. Sijoittajat hakevat vähintään 15%: n ROE: ta tai yrityksen ei katsota kasvavan kestävällä vauhdilla.
Toinen tärkeä tekijä, joka on pidettävä mielessä omaisuuden tuoton ja oman pääoman tuoton suhteen, on se, miten ne vertaavat toisiaan saman yrityksen sisällä. Jos ROA on alhainen ja ROE on korkea, se osoittaa, että yrityksen varat ovat rajalliset ja sillä on paljon velkaa. Jos ROA ja ROE lähestyvät läheisemmin toisiaan, se osoittaa, että velka on alhainen ja yhtiö todennäköisesti kasvaa tasaisesti ja luotettavasti. Kun varojen tuottoa ja oman pääoman tuottoa käytetään yrityksen elinkelpoisuuden mittaamiseen, lukuja on tarkasteltava useiden neljännesvuosittaisten tai vuosittaisten suhdannejaksojen aikana, jotta saadaan tarkka kuva siitä, mihin yritys on menossa.