Suojarahastot ovat sijoitusyhtiöitä, joiden ei tarvitse rekisteröityä kansallisiin arvopaperimarkkinaviranomaisiin. Sijoittajat yhdistävät rahansa näihin rahastoihin, ja hedge -rahastokauppiaat ovat sijoitusammattilaisia, jotka ostavat ja myyvät arvopapereita rahaston puolesta tarkoituksenaan tuottaa voittoa rahastolle ja sen sijoittajille. Useimmat hedge -rahastokauppiaat aloittavat uransa sijoitusrahastojen tai muiden rekisteröityjen sijoitusyhtiöiden välittäjinä, jolloin näihin kauppiaisiin sovelletaan enemmän valtion sääntelyä kuin hedge -rahastoihin, joissa he työskentelevät.
Nuoret hedge -rahastokauppiaat toteuttavat rahastonhoitajien toimeksiantoja. Elinkeinonharjoittajien on yritettävä neuvotella alin mahdollinen hinta arvopaperien myynnistä ja hyväksyttävä korkein mahdollinen tarjous arvopaperien myynnistä. Joillakin kauppiailla on paikkoja suurilla pörsseillä, mikä tarkoittaa, että he toimivat markkinapaikalla ja suorittavat kaupat reaaliajassa. Muut kauppiaat toimivat syrjäisiltä paikoilta, mutta hedge -rahastoilla on yleensä nopeat suojatut yhteydet maailmanmarkkinoille, joten kauppiaat voivat nähdä viimeisimmät arvopaperien hinnat sekunnin murto -osassa pörsseihin sijoittautuneiden kauppiaiden jälkeen.
Monilla hedge -rahastokauppiailla on korkeakoulututkinto rahoituksesta, kirjanpidosta tai niihin liittyvistä aloista, ja rahoitusalan tausta auttaa kauppiaita kehittämään strategioita tuoton tuottamiseksi sijoittamalla monimutkaisiin arvopapereihin. Muilla kauppiailla ei ole korkeakoulututkintoa, ja he aloittavat uransa myyjinä pankkeissa tai sijoituspalveluyrityksissä. Nämä elinkeinonharjoittajat ansaitsevat palkkioita käyttämänsä rahaston kehityksen perusteella palkan sijasta. Hedge -rahasto jakaa tyypillisesti tietyn prosenttiosuuden nettotuloistaan kauppiaiden kesken, joten teoriassa kauppiaille ei ole tulorajoja. Muut yritykset rekrytoivat usein menestyviä kauppiaita toimimaan rahastojen hoitajina, ja jotkut kauppiaat lopulta perustavat omat suojarahastonsa.
Toisin kuin muut sijoitusyhtiöt, kuten sijoitusrahastot, hedge -rahaston ei tarvitse paljastaa sijoitusstrategiaansa osakkeenomistajilleen. Suojausrahastokauppiailla on näin ollen usein paljon joustavuutta sijoittaa rahaston rahat mihin tahansa sijoitukseen, joka näyttää tuottavan todennäköisesti korkeaa tuottoa. Pyrkiessään enimmäistuloihin hedge -rahastokauppiaat etsivät korkean riskin arvopapereita, jotka tarjoavat suuria mahdollisia etuja, kuten roskapostia tai halpoja osakkeita yrityksissä, jotka ovat lähellä maksukyvyttömyyttä. Kauppiaat ostavat myös eksoottisempia sijoituksia, kuten luottoriskinvaihtosopimuksia, jotka ovat kuin sääntelemättömät vakuutussopimukset, jotka rahoittavat yritykset tekevät toisilleen.