Inhimillisen pääoman muodostaminen on prosessi, jossa maan ihmiset muutetaan työntekijöiksi, jotka kykenevät tuottamaan tavaroita ja palveluita. Prosessin aikana suhteellisen ammattitaidottomille annetaan työkalut, joita he tarvitsevat talouden edistämiseksi. Se on kriittinen maan pitkän aikavälin talouskasvulle ja tarjoaa samat edut kuin uudet tekniikat tai tehokkaammat teollisuuslaitteet. Vaikka tämä prosessi vie aikaa, se johtaa usein maan ihmisten elintason paranemiseen vain muutaman sukupolven aikana tai jopa nopeammin. Tämä prosessi voidaan saavuttaa käyttämällä kansanterveyspolitiikkaa, koulutusmahdollisuuksia.
Kansanterveyspolitiikka on avain tehokkaaseen inhimillisen pääoman muodostamiseen. Terveydenhuollon saatavuus ja oikea ravitsemus pidentävät elinajanodotetta ja auttavat ihmisiä tulemaan tehokkaammiksi työpaikalla. Kun ihmiset elävät pidempään, yhteiskunta hyötyy heidän kokemuksistaan ja taidoistaan, minkä ansiosta he voivat työskennellä tehokkaammin kuin ne, jotka ovat uusia työpaikalla.
Koulutus on myös kriittistä inhimillisen pääoman muodostumiselle. Koulutetuilla ihmisillä on enemmän taitoja ja he voivat suorittaa tehtävänsä tehokkaammin. Ne soveltuvat paremmin myös monimutkaisempiin töihin, joihin liittyy usein korkeampi palkka ja suurempi taloudellinen hyöty. Maat voivat investoida julkisiin kouluihin ja aikuiskoulutukseen nauttiakseen näistä eduista. Kauppakorkeakoulut auttavat myös inhimillisen pääoman muodostamisessa, samoin kuin arvostetut korkeakoulut ja yliopistot.
Koulutuksen saatavuuden lisäämisen lisäksi maat voivat myös edistää talouskasvua säätämällä pakollisia läsnäololakeja. Esimerkiksi Yhdysvalloissa lapsia vaaditaan yleensä lain mukaan osallistumaan kouluun tietyn iän ajan. Investointi opettajiin voi myös edistää koulutusta kansakunnassa.
Eettiset ja moraaliset kysymykset voivat myös vaikuttaa inhimillisen pääoman muodostumiseen. Monissa alikehittyneissä maissa on ilmiö, joka tunnetaan nimellä aivovuoto, jonka aikana koulutetut tai ammattitaitoiset työntekijät muuttavat parempaan mahdollisuuteen. Jotkut lähtevät taloudellisista syistä, toiset muuttavat kulttuurisista tai poliittisista syistä. Aivovuoto on erityisen yleistä maissa, jotka rajoittavat henkilökohtaista vapautta tai joissa vallitsee tiettyjen ryhmien syrjintäkulttuuri.
Maat, jotka toteuttavat inhimillisen pääoman tehokkaaseen kehittämiseen tähtäävää politiikkaa, havaitsevat usein, että tulosten saavuttaminen vie aikaa. Kun tulokset alkavat näkyä, ne ovat kuitenkin yleensä kumulatiivisia. Toisin sanoen jokaisella sukupolvella on suurempia tuloksia kuin edellisellä, koska näiden politiikkojen yhdistelmävaikutukset tulevat voimaan.