Puhdasta kilpailua kutsutaan joskus myös täydelliseksi kilpailuksi, ja tilanne, jossa tuotteen markkinat ovat täynnä niin paljon kuluttajia ja tuottajia, että kukaan yksikkö ei kykene vaikuttamaan tuotteen hintaan riittävän voimakkaasti aiheuttamaan vaihtelua. Tämän tyyppisessä markkinatilanteessa myyjiä pidetään hinnan ottajina, mikä osoittaa, että he eivät pysty määrittämään tuotteilleen hintaa tietyn alueen ulkopuolella, koska monet muut tuottajat toimivat markkinoilla. Samaan aikaan kuluttajilla ei ole juurikaan vaikutusvaltaa tuottajien tarjoamiin hintoihin, koska kysyntää hallitsevaa yksittäistä kuluttajaryhmää ei ole.
Todellisuudessa puhdas kilpailu on enemmän teoriaa kuin todellisuutta. Vaikka on harvinaisia tilanteita, joissa markkinapaikka toimii puhtaalla kilpailulla lyhyen ajan, tilanne yleensä muuttuu, kun eri tekijät muuttavat useiden myyjien ja ostajien aiheuttamaa umpikujaa. Tämä johtuu usein hieman tiukoista tekijöistä, joiden on oltava läsnä, jotta kilpailua voidaan pitää täydellisenä tai puhtaana.
On olemassa useita olennaisia ominaisuuksia, jotka määrittelevät puhtaan kilpailun. Yksi liittyy ostajien ja myyjien tasapainoon. Kun on loputon määrä ostajia, jotka ovat valmiita ostamaan äärettömän määrän tuottajien myymiä tuotteita tiettyyn hintaan, kenen tahansa mahdollisuus ryhtyä toimiin, jotka muuttavat markkinahintaa, on erittäin rajallinen. Hinta pysyy suunnilleen samana, ja sama määrä ostajia ostaa tuotteita samalta valmistajalta.
Puhtaalla kilpailulla myyjät voivat helposti poistua markkinoilta tai tulla markkinoille luomatta kohtuutonta vaikutusta hintaan. Kuluttajat ostavat edelleen samaan tahtiin, vaikka kaksi yritystä poistuu markkinoilta ja vain yksi uusi tulee. Yhteisön tuottajat, jotka ovat edelleen markkinoilla, yksinkertaisesti jatkavat tuotantoaan niin paljon, että ne vastaavat kuluttajien kysyntään ilman markkinahinnan muutosta.
Yritykset, jotka harjoittavat puhtaita kilpailumarkkinoita, järjestävät yleensä tuotannon siten, että niistä aiheutuu rajakustannuksia tasolla, jolla ne voivat ansaita eniten voittoa. Kun tuotelinja on homogeeninen, tämä tarkoittaa sitä, että tuotetut tuotteet ovat olennaisilta osiltaan samat kuin muiden markkinoilla olevien toimittajien tuotelinja. Olettaen, että kustannukset ovat marginaalitulojen mukaisia, liiketoiminta voi tuottaa tasaista voittoa niin kauan kuin puhtaan kilpailun edellytys on markkinoilla.