Johdannaishinnoittelumallit ovat tekniikoita, joita sijoittajat käyttävät yrittäessään löytää objektiivisen mittarin johdannaisen todellisesta arvosta. Tätä verrataan sitten sen todelliseen markkinahintaan nähdäkseen, onko se arvokas sijoitus. Jokainen malli ottaa huomioon eri tunnetut tekijät, jotka vaikuttavat johdannaiseen. Vaikka johdannaishinnoittelumallit toimivat objektiivisesti, mallin kattamien tekijöiden valinta on itsessään subjektiivista.
Johdannainen on kohde -etuuteen perustuva rahoitussopimus. Useimmissa tapauksissa tämä sopimus perustuu tapahtumaan, joka toteutetaan tulevaisuudessa ja johon liittyy omaisuuserä, mutta jonka hinta on vahvistettu etukäteen. Tapahtuman sovitun hinnan ja kohde -etuuden tosiasiallisen markkinahinnan ero kauppahetkellä määrittää yleensä sen, kumpi osapuoli tekee voittoa. Esimerkkejä johdannaisista ovat futuurisopimukset, optiosopimukset ja swapit. Kun johdannaissopimus on tehty, osapuolet voivat myydä osuutensa sopimuksessa, joka tunnetaan nimellä kaupankäynti sopimuksella.
Johdannaisen ostamista harkitsevan henkilön on määritettävä hyväksyttävä hinta maksettavaksi ottaen huomioon kaupan aiheuttama riski ja mahdolliset edut. Yksi tapa tehdä tämä on käyttää johdannaishinnoittelumalleja. Nämä yritykset selvittää, mikä olisi “oikeudenmukainen” hinta johdannaiselle tällä hetkellä. Tätä voidaan verrata johdannaisen nykyiseen markkinahintaan, joka määräytyy kysynnän ja tarjonnan mukaan.
Yksi tunnetuimmista johdannaishinnoittelumalleista on Black-Scholes Option Pricing Model. Tässä otetaan huomioon kuusi tekijää. Näitä tekijöitä ovat: kuinka kauan johdannainen on jätetty toimimaan ennen transaktiopäivää, kohde -etuuden nykyinen hinta, johdannaisen kiinteä transaktiohinta, mitä osinkoja sijoittaja jää saamatta ostamalla johdannaisen eikä kohde -etuutta korko, joka säästyy, koska ei tarvitse maksaa kohde -etuudesta välittömästi, ja kohde -etuuden epävakaus.
Vaikka mallin käsite on suhteellisen yksinkertainen, laskennassa käytetty matematiikka on suhteellisen yksityiskohtaista, ja kaavion tuottaminen, joka näyttää mahdolliset “kohtuulliset” hinnat, sisältää kolmiulotteisen kaavion. Onneksi tietokoneohjelmat tekevät arvojen laskemisesta paljon helpompaa käyttämällä johdannaishinnoittelumalleja. Tällaiset ohjelmat mahdollistavat myös mallien vaihtelun, tarkoittaako se sitten kokonaan uuden mallin vaihtamista tai olemassa olevan mallin säätämistä yksittäisen tekijän korostamiseksi.