On olemassa useita tapoja arvostaa yritystä ja määrittää, onko se todennäköisesti järkevä sijoitus. Kirjanpidossa on olemassa vaihto -omaisuuskaava, joka mittaa yrityksen taloudellisen tilanteen. Termi “lyhytaikaiset lyhytaikaiset varat” viittaa yrityksen vaihto -omaisuuden arvoon sen jälkeen, kun kaikki sen lyhytaikaiset velat on vähennetty. Nämä ovat aineellisia hyödykkeitä, joihin voi sisältyä käteistä, vaihto -omaisuutta ja myyntisaamisia, jotka ovat yritykselle velkaa. Vaihto-omaisuus, joka tunnetaan myös nimellä käyttöpääoma, heijastaa yrityksen lyhytaikaista terveyttä taseessa, joka on alueen sääntelyelimelle toimitettu tilinpäätös.
Jos vaihto -omaisuus riittää lyhytaikaisten velkojen maksamiseen, käyttöpääoma on positiivinen. Jos varat eivät riitä täyttämään lyhytaikaisia velkasitoumuksia, velkojille ei makseta ja käyttöpääoma on negatiivinen. Jos velat ylittävät varojen pitkiä aikoja, se voi johtaa yrityksen konkurssiin. Tämä skenaario voi merkitä sitä, että tulot tai myynti vähenevät, kun taas taseessa oleva saamiskomponentti pienenee, mikä olisi varoitusmerkki sijoittajille.
Vaihto -omaisuutta muodostavat erityyppiset vaihto -omaisuudet. Ne voivat sisältää käteistä tai muuta omaisuutta, joka voidaan purkaa tai muuttaa rahaksi suhteellisen lyhyessä ajassa. Ominaisuuksiin voi sisältyä omaisuutta, joka voidaan myydä tai kuluttaa vuoden sisällä häiritsemättä päivittäistä liiketoimintaa. Käteisvaroihin voi käteisen lisäksi sisältyä valuutta- ja talletustilejä, myyntisaamisia ja lyhytaikaisia arvopapereita, kuten osakkeita, jotka voidaan nopeasti purkaa. Lisäksi vaihto-omaisuus ja ennakkomaksut, mukaan lukien vakuutus, ovat kaikenlaisia lyhytaikaisia varoja.
Lyhytaikaisten velkasitoumusten takaisinmaksun lisäksi yritys saattaa käyttää nettovarallisuutta lyhytaikaisten laajennushankkeiden rahoittamiseen tai suunnittelemattomiin menoihin. Sijoituksia, jotka ovat vähemmän likvidit ja joita ei voi helposti muuttaa rahaksi, pidetään pitkäaikaisina sijoituksina. Nämä varat voivat sisältää kiinteistöjä, joukkovelkakirjalainoja ja yrityksen laitteita. Pitkäaikaiset varat on suunniteltu siten, että ne ovat yrityksen hallussa yli vuoden.
Taloustieteilijä Benjamin Graham kehitti kaupankäyntistrategian, joka oli sidottu osakkeiden ostamiseen, jotka kävivät kauppaa alle substanssiarvon. Tämä perustuu osakekurssin vertaamiseen vaihto -omaisuuden nettomäärään. Osakkeet, jotka käyvät kauppaa huomattavasti tämän arvon alapuolella, voivat olla edullisia sijoituksia.