Mitä ovat omaisuusluokkasuhteet?

Omaisuusluokkakorrelaatiot edustavat todennäköisyyttä, että sijoitusluokat reagoivat samalla tavalla samaan tapahtumaan tai olosuhteisiin. Kun sijoittajilla on tapana kohdella omaisuusluokkaparia samalla tavalla, näiden ryhmien sanotaan olevan erittäin korrelaatiossa. Sitä vastoin investointiluokkien katsotaan olevan korreloimattomia, jos samantyyppiset markkinat tai taloudelliset olosuhteet aiheuttavat erilaisia ​​vastauksia kussakin ryhmässä. Sijoittajat sisällyttävät usein korreloimattomia omaisuusluokkia salkkuun tarjotakseen parhaan mahdollisen riskisuojan ja mahdollisuuden voittoon.

Kun omaisuusluokkakorrelaatiot ovat korkeat, sijoittajan voi olla vaarallista rajoittaa altistumista näille luokille. Jos kaksi ryhmää on siirtynyt rinnakkain toistensa kanssa, se voi varmasti maksaa itsensä takaisin, kun markkinat ovat vahvat. Rahoitusmarkkinoilla on kuitenkin taipumus liikkua sykleissä, ja lopulta kasvuvauhti todennäköisesti hidastuu tai jopa kääntyy. Tämän seurauksena sijoittajat, jotka rajoittuvat korkeisiin omaisuusluokkien korrelaatioihin, kärsivät todennäköisesti samoin tappioista salkussa, jolla on vain vähän turvautumista.

Yleensä omaisuusluokkakorrelaatiot pätevät järkevissä markkinaolosuhteissa. Rahoitusarvopapereiden kaupankäynnin suuntaan ei kuitenkaan aina ole järkevää selitystä; joskus ne poikkeavat perinteisistä kaupankäyntistandardeista. Tämä voi tuhota sijoittajasalkun, kun henkilö tai laitos yrittää hajauttaa riskinsä minimoidakseen riskin ja tuottaakseen parhaan mahdollisen tuoton. Kun kaupankäynti on erityisen arvaamatonta, markkina -asiantuntijat voivat suositella, että sijoittajat pitävät rahaa, jotta vältetään äärimmäiset olosuhteet, jotka voivat hämärtää omaisuusluokkien korrelaatioita.

Sijoittajat voivat saavuttaa hajautuksen kohdistamalla rahaa samaan omaisuusluokkaan, mutta erityyppisiin arvopapereihin. Esimerkiksi on yrityksiä, jotka osallistuvat tietyille aloille, kuten energia tai metallit. Sijoittaja voi sijoittaa näiden yritysten omaan pääomaan ostamalla osakkeita.

Omaisuusluokassa saattaa olla vähän korrelaatiota taloudellisiin arvopapereihin, jotka edustavat todellisia luonnonvaroja tai raaka -aineita, jotka sisältävät energiaa ja metalleja. Esimerkiksi luonnonvarat ja raaka -aineet käyvät yleensä kauppaa hyödykkeinä, mikä on sijoitusluokka, jolla on vähän korrelaatiota varastojen kanssa. Tämän seurauksena sijoittajat voivat ostaa sekä hyödykkeitä että osakkeita, jotka ovat sidoksissa samaan sektoriin, mutta jotka eivät ole korrelaatiossa. Vaikka nämä omaisuusluokat voivat vastata toisilleen, ne voivat myös olla korreloimattomia. Eri tekijät voivat liikuttaa hyödykemarkkinoita verrattuna osakesijoitusten herkkyyteen.