Palkkapäivälainat (tunnetaan myös nimellä käteisennakkolainat) ovat lyhytaikaisia, korkeakorkoisia lainoja, joita käytetään välittömän käteisen tuottamiseen palkanmaksujen välillä. Asiakas esittää valokuvallisen henkilöllisyystodistuksen ja tulotodistuksen, yleensä aikaisemmat palkkaerät. Hän voi kirjoittaa lainanantajalle jälkipäiväisen henkilökohtaisen shekin, joka sisältää halutun käteisen määrän ja vahvistetun maksun. Lainanantaja esittää sitten
oikeudelliset asiakirjat, joissa kuvataan lainan tarkat ehdot, mukaan lukien vuotuiset korot, viivästyskorot ja rahoituskulut. Asiakirjan allekirjoittamisen jälkeen asiakas saa käteistä. Ihannetapauksessa koko laina maksetaan kokonaisuudessaan aina, kun asiakkaan seuraava palkka maksetaan. Jos ei, lainaehtoja voidaan pidentää tai “pidentää”.
Monet talousasiantuntijat estävät voimakkaasti palkkapäivälainojen käyttöä. Koska lainat ovat hyvin lyhytaikaisia, niiden vuosikorko voi nousta 500 prosenttiin. Jos koko velka on maksettu henkilökohtaisen sekin päivämäärään mennessä, palkkapäivälainat ovat vain kalliita mutta edullisia hätärahan lähteitä. Mutta jos asiakas ei pysty maksamaan koko lainaa palkallaan, erääntyneestä saldosta aiheutuu viivästyskuluja ja lisäkorkoja. Jos palkkapäivälainat kääntyvät yli kolme kertaa, kertyneet korot voivat olla yhtä suuret tai suuremmat kuin käteisennakon alkuperäinen määrä. Monissa osavaltioissa ei ole lakeja, jotka säätelevät yksityisen käteislainalaitoksen korkoja.
Vaikka palkkapäivälainojen ehdot voivat vaikuttaa loukkaavilta, saattaa olla lieventäviä olosuhteita, jotka tekevät käteisennakon houkutteleviksi. Monet kuluttajat elävät kirjaimellisesti palkasta palkkaan, mikä tarkoittaa, että odottamattomat kulut voivat aiheuttaa taloudellisia katastrofeja. Ainoa hyväksyttävä maksuratkaisu voi olla huomattava määrä käteistä. Talousneuvojat suosittelevat, että kuluttajat yrittävät löytää vaihtoehtoja palkkapäivälainoille aina kun mahdollista, kuten jatketut takaisinmaksusopimukset velkojan kanssa tai velkakirja, jota pidetään, kunnes varat ovat käytettävissä normaalipalkasta. Jos käteisennakkolainavaihtoehto tuntuu väistämättömältä, lainaa vain sellainen määrä rahaa, joka voidaan maksaa kokonaan takaisin seuraavalla palkalla.
Palkkapäivälainoja tulisi harkita vain äärimmäisissä taloudellisissa hätätilanteissa. Muista lukea lainaehdot huolellisesti ennen sopimusten allekirjoittamista. Lainanantajat käyttävät kaikkia laillisia vaihtoehtoja, jos henkilökohtainen sekki palautetaan riittämättömien varojen vuoksi. Nämä yksityiset lainauslaitokset hyötyvät korkomaksuista, joten vastusta kiusausta lainata enemmän rahaa kuin pystyt turvallisesti maksamaan takaisin palkkojen kautta.