Jotkut hallitukset määräävät valuuttavalvontaa vaikuttaakseen valuuttojen ostamiseen ja myyntiin. Valuuttamarkkinat vaikuttavat yleensä paikallisiin asukkaisiin, jotka tekevät liiketoimia ulkomaisilla valuutoilla, ja ulkomaisille asukkaille, jotka tekevät liiketoimia paikallisella valuutalla. Nämä hallitukset pyrkivät yleensä suojelemaan omia heikkoja valuuttojaan, jotka ihmiset haluavat mieluummin vaihtaa muihin, vahvempiin valuuttoihin.
Vuosina 1870–1914 useimmat maat kiinnittivät valuuttansa kultaan; näiden maiden keskuspankit vaihtoivat kultaa ja paikallisia valuuttoja. Kultastandardi myös vahvisti tehokkaasti eri valuuttojen väliset vaihtokurssit. 1930 -luvun alussa monet maat luopuivat kultastandardista taloudellisen epävakauden ja ensimmäisen maailmansodan aiheuttaman liiallisen inflaation vuoksi. Järjestelmä, jossa Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) valvoi erilaisia kiinteitä valuuttakursseja ja mukautti niitä tarpeen mukaan, oli käytössä lähes kaksi vuosikymmentä vuoden 1944 jälkeen. Nykyinen järjestelmä sisältää kelluvia valuuttakursseja, jotka riippuvat enimmäkseen kysynnän ja tarjonnan voimista.
Valtio voi edelleen päättää määrätä valuuttavalvonnan useista syistä: minimoida valuuttakurssivaihtelut, säilyttää korkean tai matalan valuutta -arvon tai vahvistaa kansallista ylpeyttä vakaasta valuutasta. Valtiot määräävät usein valvontaa, kun valuutta heikkenee ja uhkaa heikentyä. Hallitus voi määrätä valvontaa monella tavalla. Se voi rajoittaa ulkomaisten valuuttojen hallussapitoa tai käyttöä maassa kohdistamalla ulkomaisia valuuttoja tai määräämällä valuuttakauppavero valuutanvaihdolle. Se voi myös valvoa valuutanvaihtimia tai vahvistaa paikallisen valuutan arvon, kuten kullan tai muun valuutan.
Kun hallitus ottaa käyttöön valuuttavalvonnan, se pakottaa ulkomaisten valuuttojen omistajat myymään sen hallitukselle paikallisen valuutan hankkimiseksi. Hallitus sitten jakaa ulkomaiset valuutat ihmisryhmille. Tämän seurauksena paikalliset asukkaat kohtaavat usein vaikeuksia asioidessaan ulkomailla asuvien kanssa.
Esimerkiksi Meksikon keskuspankki määräsi valuuttavalvonnan peson laskiessa 1980 -luvulla. Itse asiassa monet ihmiset eivät voineet käyttää pesoa valuutan ostamiseen, mikä vaikuttaa haitallisesti Meksikon yrityksiin ja investointeihin. Meksikolaiset yritykset eivät voineet tehdä liiketoimia ulkomaisten yritysten kanssa, ja ulkomaiset sijoittajat päättivät olla ottamatta riskiä menettää rahansa ostamalla pesoa.
Toisin sanoen valuuttavalvonnalla on vaikutuksia, jotka ovat samanlaisia kuin tuontikiintiöt ja johtavat usein taloudelliseen tehottomuuteen. Niitä määräävien hallitusten on myös usein maksettava suuria hallintokuluja. Muita mahdollisia vaikutuksia ovat lahjonta ihmisiltä, jotka haluavat ostaa ulkomaisia valuuttoja, ja valuutan mustien markkinoiden perustaminen.