Yksityiset rahalainanantajat, jotka tunnetaan myös nimellä kovan rahan lainanantajat, tarjoavat lainoja yksityishenkilöille ja yrityksille tapauksissa, joissa lainanottaja ei voi saada tavanomaista rahoitusta. Yksityinen lainanantaja rahoittaa lainan henkilökohtaisesta varallisuudestaan tai yrityksen tai organisaation kautta, jota tukevat yksityisen rahan lähteet. Muiden kuin tavanomaisten lainojen myöntämiseen liittyvien korkeampien riskien vuoksi lainanantaja veloittaa luottokelpoiselta lainanottajalta korkoa, joka on tyypillisesti paljon korkeampi kuin tavanomaisen lainan korko.
Yksityinen lainanantoteollisuus koostuu tyypillisesti varakkaista ihmisistä, jotka yrittävät ansaita suuria tuottoja rahoista, joihin heillä on varaa vaarantaa. Sen sijaan, että tekisivät lainapäätöksen lainanottajan luottokelpoisuuden perusteella, yksityiset rahalainanantajat tarkastavat taustalla olevan liiketoimen tehokkuutta. Tämäntyyppiset lainanantajat tarjoavat useimmiten varoja kaupallisiin kiinteistökauppoihin, joissa kiinteistö toimii lainan vakuutena ja varmistaa, että lainanantaja saa joko odotetun koron tai myytävän omaisuuden takaisin lainarahat. Yksityinen lainanantaja arvioi, kuinka todennäköistä on, että kiinteistö voidaan tehdä kannattavaksi lyhyessä ajassa lainapäätöksen tekemiseksi.
Kiinteistösijoittaja, jolla on huono luotto ja joka haluaa ostaa ja kuntouttaa kiinteistöjä, myydä tai vuokrata, on tyypillinen kovan rahan lainaaja. Hän lähestyy yksityisiä rahalainaajia, joilla on omaisuus, jonka hän uskoo voivansa myydä uudelleen jonkin korjauksen jälkeen paljon enemmän kuin mitä tarvitsisi kiinteistön ostaminen sen nykyisessä kunnossa. Jos lainanantaja hyväksyy sijoittajan arvion, hän antaa lainan ostohintaan ja osaan kiinteistön kuntouttamiseen tarvittavista rahoista.
Yksityisen rahalainan ehdot on suunniteltu kompensoimaan transaktioon liittyvät suuret riskit. Laina annetaan yleensä vain kaupallisiin tarkoituksiin, mikä tarkoittaa, että sijoittajan on hankittava kiinteistö myydäkseen tai vuokratakseen toisille. Hän ei voi itse asua kiinteistössä, vaikka hänellä olisi vaikeuksia myydä kiinteistö takapäässä ja hänen on leikattava henkilökohtaisia kuluja. Asiakirjat, jotka sijoittaja allekirjoittaa lainaa varten, edellyttävät yleensä kiinteistön nopeaa takaisin saamista, mikä ei olisi laillista useimmilla lainkäyttöalueilla asuntolainaa varten.
Yksityisen rahalainan korko on tyypillisesti niin korkea, että lainanottaja ei voi kantaa lainaa pitkiä aikoja. Yksityiset rahalainanantajat järjestävät transaktion lyhytaikaiseksi rahoitusratkaisuksi tai siltalainaksi. Lainanottajan odotetaan joko myyvänsä kiinteistö uudelleen kuukausien kuluessa maksamalla lainanantajalle saadut varat tai järjestämällä pysyvä rahoitus, kun kiinteistö on kunnostettu ja vuokrattu.