Palovakuutus on omaisuusvakuutus, joka auttaa korvaamaan tappiot, jotka aiheutuvat, kun tulipalo tuhoaa asunnon osittain tai kokonaan. Vakuutus voidaan tarjota osana laajempaa asunnonomistajan vakuutusta tai joissakin maissa se voidaan ostaa täydentävänä vakuutuksena, joka tarjoaa etuja kaikista vahingoista, joita asunnonomistaja ei kata. Kadonneiden tavaroiden korvaamisen ja korvaamisen lisäksi palovakuutus voi myös tarjota taloudellista apua uuden asuinpaikan löytämisessä ja korvata vakuutetulle tappiot, jotka eivät kuulu asunnon vakuutussuunnitelman piiriin.
Yksi palovakuutuksen suurista eduista yleensä on tulipalossa tuhoutuneiden tavaroiden kattaminen. Tämä sisältää kodin suuret kodinkoneet, kalusteet, vaatteet ja muut arvokkaat tavarat, jotka on erityisesti sisällytetty vakuutusehtoihin. Erillinen palovakuutus voidaan turvata tarjoamaan lisävakuutus, jota ei löydy osana asunnonomistajapolitiikkaa, jolloin vakuutettu voi nauttia laajemmasta kattavuudesta ja eduista tulipalon sattuessa. Yleensä vakuutetun on esitettävä yksityiskohtainen korvausvaatimus, jossa yksilöidään tulipalossa kadonneet tavarat ja arvio niiden korvaamisesta.
Sen lisäksi, että palovakuutus korvaa vakuutetulle tulipalossa kadonneiden tavaroiden kustannukset, se kattaa usein myös tulipalon seurauksena syntyvät kulut. Tämä sisältää edut, jotka auttavat vaihtoehtoisten majoitusten löytämisessä ja maksamisessa valitettavan tapahtuman jälkeen. Jos vakuutetun on pysyttävä motellissa tai muussa tilapäismajoituksessa palovahinkojen korjaamisen aikana, palovakuutus voi sisältää määräyksiä, jotka maksavat näistä majoituksista tietyn ajan. Sen lisäksi, että se auttaa korvaamaan tilapäisten asumisjärjestelyjen kustannuksia, sen säännökset maksavat usein myös palopaikan siivoustoimista, mikä nopeuttaa korjauksia ja antaa asunnon omistajalle mahdollisuuden jatkaa asumistaan jälleen kerran .
Vaikka palovakuutus yleensä kattaa useimmat tapaukset, jotka johtavat tulipaloon kodissa, on muutamia tilanteita, joissa vakuutus mitätöidään. Yksi yleinen esimerkki on tahallinen teko sytyttää omaisuus polttamaan vakuutusta. Tässä tilanteessa vakuutusyhtiö todennäköisesti hylkää korvausvaatimuksen ja peruuttaa vakuutuksen. Lisäksi todennäköisesti syytettäisiin petoksista, jotka johtavat rikosoikeudellisiin toimiin asunnon omistajaa vastaan.