Tuotesuunnitteluun ja -kehitykseen kuuluu tuote-ehdotuksen luominen, konsepti-todistusraportti ja testimarkkinatutkimus. Kun idea syntyy, on luotava tuote -ehdotus, jossa keskustellaan siitä, miten se on kannattavaa yritykselle, ja tunnistetaan kaikki siihen liittyvät riskit. Jos tuotteen todetaan kuuluvan yrityksen kiinnostuksen kohteisiin ja budjettiin, sitä tarkastellaan edelleen markkinoinnin, tuotannon ja kilpailunäkökohtien perusteella. Kun se on läpäissyt lisäarvioinnin, sen suunnittelua, tuotantoa ja erityisolosuhteita koskevat suunnitelmat viimeistellään ja osoitetaan henkilölle, joka on valittu johtamaan hanketta. Sen jälkeen tehdään prototyyppi ja sitä markkinoidaan testatakseen asiakkaiden reaktioita, huolenaiheita tai tyytyväisyyttä.
Tuoteehdotukset ovat ensimmäinen askel tuotesuunnittelussa ja kehittämisessä. Kun idea on yrityksen harkinnan arvoinen, ehdotus antaa johdolle syyt, miksi tämä tuote vaikuttaa myönteisesti sen nykyiseen tarjontaan. Ehdotuksessa ei ainoastaan keskustella tuoteidean yksityiskohdista, vaan siinä esitetään myös siihen liittyvät riskit ja taloudelliset arviot. Sen olisi koskettava markkinointia, tuotantoa ja kilpailualaa keskustellakseen siitä, mitä tarvitaan ja tarvitaanko lisäresursseja tai -laitteita. Kun ehdotus on hyväksytty, johto nimeää projektin henkilölle, joka on vastuussa siitä suunnittelun ja kehityksen aikana.
Käsitteellisyysraportti laaditaan tyypillisesti sen jälkeen, kun tuotteen ehdotus on hyväksytty, ja se viedään eteenpäin kehitysvaiheeseen. Tämä raportti sisältää yksityiskohdat tuotetiedoista, valmistusvaatimuksista, tarvittavista patenteista ja prototyyppien tuloksista. Tässä vaiheessa tuotteen ominaisuudet on viimeistelty, muotoilu on tutkittu ja prototyyppi on kehitetty. Markkinatutkimusta tulisi myös tehdä sen varmistamiseksi, että tuote täyttää asiakkaiden odotukset ja tarpeet sekä että sillä on vahva paikannus- ja markkinointistrategia. Jos näyttää siltä, että tuote ei vastaa kuluttajien tarpeita tai anna yritykselle etua nykyiseen kilpailuun nähden, tuotetta on muutettava.
Yleensä prototyyppiä testataan tuotteen suunnittelun ja kehityksen viimeisessä vaiheessa, ennen kuin se julkaistaan suurelle yleisölle. Tässä vaiheessa yritys voi tehdä lopullisia muutoksia tuotteensa suunnitteluun, ominaisuuksiin tai pakkaukseen. Sen avulla se voi myös nähdä, miten se sijoittuu kilpailijoidensa joukkoon ja onko markkinointistrategiaa muutettava. Prototyyppien kehittämistä ja testimarkkinointia tulee toistaa, kunnes yritys saa halutun kuluttajareaktion ennen siirtymistä tuotesuunnittelu- ja kehitysvaiheesta tuotantoon.