Johdannainen on rahoitusväline, joka saa arvonsa toisesta omaisuuserästä. Käypä arvo on yritys asettaa objektiivinen hinta rahoitusvälineelle joko sen nykyisen markkinahinnan sijasta tai ilman sitä. Johdannaisten käyvän arvon laskemisessa on otettava huomioon tekijät, jotka vaikuttavat siihen, kuinka todennäköisesti johdannainen osoittautuu hyödylliseksi haltijalle. Yrityksen, joka kirjaa taseeseen johdannaisten käyvän arvon, on noudatettava tiettyjä periaatteita, kuten kohde -etuuden arvon seuranta.
Saatavilla on laaja valikoima johdannaisia. Yleensä niihin liittyy sopimus vaihdon toteuttamisesta tulevaisuudessa, vaikka yhdellä osapuolella voi olla mahdollisuus päättää, jatkuuko kauppa. Kummassakin tapauksessa vaihto -ehdot perustuvat erillisen omaisuuserän hintaan tai vaihtokurssiin, joka voi ja yleensä muuttuu johdannaissopimuksen tekemisen ja sovitun vaihdon välillä. Yksi tai molemmat osapuolet johdannaissopimuksessa voivat myydä oikeutensa toteuttaa kauppa, joka tunnetaan nimellä aseman myynti. Toisin sanoen johdannainen on omaisuuserä, johon sisältyy markkinahinta.
Johdannaisten käypä arvo ei välttämättä ole sama kuin sen nykyinen markkinahinta. Sen sijaan se pyrkii antamaan objektiivisen mittauksen siitä, mitä johdannaisen position omistaminen todella on “arvoa”, joka voi poiketa sen myymästä hinnasta. Useimmat menetelmät käyvän arvon määrittämiseksi käyttävät objektiivista kaavaa, vaikka kaavan sisällyttämien tekijöiden päättäminen on itsessään subjektiivista.
Yksi yleisimmistä esimerkeistä johdannaisten käyvän arvon mittaamista varten on Black-Schole-kaava. Tämä kaava ottaa huomioon kohde -etuuden nykyisen hinnan, sen, missä määrin hinta on vaihdellut aikaisemmin, johdannaisen ehdot, johdannaisen vaihdon erääntymiseen jäljellä oleva aika ja riskistä saatavana oleva tuottoaste -ilmaisia sijoituksia, kuten valtionlainoja. Useimmat yritykset arvioida johdannaisten käypää arvoa käyttävät samanlaisia tekijöitä.
Johdannaisten käyvän arvon laskemiseen on kaksi pääasiallista syytä. Ensimmäinen on verrata tätä nykyiseen markkinahintaan. Jos nykyinen markkinahinta on alhaisempi, sijoittaja voi päätellä, että kyseessä on hyvä arvoinen sijoitus, joka todennäköisesti on taloudellisesti kannattava. Toinen syy on tuottaa arvo johdannaiselle käytettäväksi, kun se luetellaan omaisuuseränä taseessa. On olemassa monimutkaisia sääntöjä siitä, miten yritysten on tehtävä tämä laskelma, riippuen siitä, mitä kirjanpitosääntöjä yhtiö koskee, ja siitä, mistä johdannaisesta on kyse.