Miten valitsen parhaan korkotulon rahaston?

Kun sijoittajat valitsevat korkotulorahaston, kuten joukkovelkakirjalainarahasto, valintakriteerit voivat sisältää rahaston joukkovelkakirjalainojen tuoton tason, mahdolliset muutokset obligaatioiden arvoissa, rahaston kustannukset ja palkkiot sekä mahdolliset verovaikutukset korkotuloihin. Tulosijoitukset liittyvät ensisijaisesti jaksottaisten tulomaksujen vastaanottamiseen. Sijoitusten kokonaistuottoon voivat kuitenkin edelleen vaikuttaa mahdolliset muutokset rahaston taustalla olevien joukkovelkakirjojen arvoissa, rahaston johdon perimissä palkkioissa ja mahdollisista ansaituista koroista maksetuissa veroissa.

Sijoittajat, jotka ovat kiinnostuneita tulosijoituksista, voivat valita korkotulorahaston, joka sijoittaa sijoitusluokan yritysten joukkovelkakirjoihin, jotka maksavat korkoa korkeammalle korolle kuin turvallisempi julkinen velka säilyttäen samalla sijoituspääoman. Yksittäisten sijoittajien riskinsietokyvystä riippuen tulosijoitukset voivat kohdistaa myös joukkovelkakirjarahastoihin, jotka sijoittavat korkeatuottoisiin arvopapereihin, joita kutsutaan roskapostiksi. Vastineeksi korkeammista korkotuloista sijoittajat kantavat suuremman mahdollisen maksukyvyttömyysriskin.

Kehittyvien markkinoiden joukkovelkakirjat ja tietyt pankkilainat maksavat myös korkeampia tuottoja kuin investointitason yrityslainat. Korkotuottorahasto, joka sijoittaa kehittyvien markkinoiden joukkolainoihin, voi olla valinta joillekin sijoittajille, jotka haluavat myös hajautua ulkomaisille markkinoille. Jotkut sijoitusrahastot saattavat sijoittaa kapeaseen pankkilainaluokkaan, joka maksaa korkeammat tuotot kuin roskapostiluokitukset, mutta joiden vakuutena on tietty omaisuus. Pankkilainaosuuksilla varustetun korkotulorahaston toinen puoli on se, että niiden korot maksetaan yleensä vaihtuvakorkoisena, mikä toimii parhaiten nousevassa korkoympäristössä.

Korkotuottorahaston arvo vaihtelee todennäköisesti ajan mittaan, kun rahaston joukkovelkakirjojen hinnat muuttuvat vastauksena muuttuviin markkinakorkoihin. Rahaston arvon lasku, kun sijoittajat myyvät rahasto -osuutensa, merkitsee pääomatappioita. Tämä vähentää sijoitusten kokonaistuottoa tyydyttävästä korkotulosta huolimatta.

Tuottoarvopapereiden osalta mitä pidemmät maturiteetit ovat, sitä herkempi niiden markkinahinta on tietylle koronmuutokselle. Tämä tarkoittaa sitä, että hinnankorotus tai lasku olisi suurempi kuin lyhyemmän maturiteetin arvopapereissa. Esimerkiksi korkoja nostavassa markkinatilanteessa sijoittajat sijoittavat paremmin lyhytaikaisiin joukkovelkakirjarahastoihin, joiden arvo laskee pienimmin, kun koron nousu aiheuttaa kaikkien joukkolainojen arvon alenemisen.

Rahaston hoitamispalkkioiden tulisi myös olla yksi tärkeimmistä tekijöistä, jotka on otettava huomioon korkorahastoa valittaessa. Tulosijoitukset eivät yleensä odota suurta pääoman vahvistumista osakesijoituksiin verrattuna. Mahdolliset lisärahastomaksut olisi katettava suoraan korkotuloista, mikä alentaa sijoitusten kokonaistuottoa. Sijoittajien sijoitusten tuoton lisäämiseksi sijoittajat saattavat haluta myös tarkastella rahastoja, joiden osa osakkeista on sijoitettu tiettyihin kuntien velkakirjoihin, koska ansaitut korot saattavat olla vapaita tietyistä veroista.