Mitkä ovat erilaiset resurssien allokointimallit?

Monet omaisuuserien allokointimallit perustuvat kehyksiinsä erilaisiin taloudellisiin, tilastollisiin ja rahoituksellisiin perustekijöihin, kuten Modern Portfolio Theory (MPT), joka käsittelee markkinahintoja ja niiden vaikutuksia ja on perusta uusien mallien perustamiselle. Tilastolliset mallit, kuten kovarianssit ja tuottojen korrelaatio, on suunniteltu mittaamaan eri omaisuuserien tuottojen välistä suhdetta. Näiden varojen kohdentamismallien ja niiden vastaavien tarkoituksena on auttaa sijoittajia tekemään päätöksiä rahoitussuunnittelussa. Niitä voidaan myös käyttää sopimaan mihin tahansa riskinsietokykyyn, sijoitushorisonttiin ja sijoitustavoitteeseen.

Jotkut asiantuntijat luokittelevat varojen kohdentamismallit päätehtävänsä mukaan. Esimerkiksi MPT ja tehokas markkinoiden teoria käsittelevät sitä, miten tieto vaikuttaa markkinahintoihin. Mallit, kuten jakauman keskihajonta, jakauman keskiarvo, normaali todennäköisyysjakauma, jakauman varianssit ja puolivarianssit sekä Z-pisteet käsittelevät omaisuuden tuottoa ja sitä, miten ne ovat hajallaan keskiarvojensa ympärille.

R -ruudun määrityskerroin, tuottojen kovarianssit ja tuottojen korrelaatio arvioivat eri hyödykkeitä ja sitä, miten niiden tuotot liittyvät toisiinsa. Riskin hillitsemiseksi ja tuoton parantamiseksi sijoittaja voi käyttää yhtä tai yhdistelmää seuraavista: tehokas raja, Sharpe-suhde, Sortino-suhde, Treynor-suhde ja keskimääräisen varianssin optimointi. Alfa- ja beetaversiot, pääomahyödykkeiden hinnoittelumalli (CAPM), pääomamarkkinoiden linja ja arvopaperimarkkinalinja ovat työkaluja, joilla voidaan mitata tuotto, jonka sijoittaja odottaa saavansa tietyn riskin ottamisesta.

Esimerkiksi CAPM mittaa salkun riskiä ja tuottoa. Tätä mallia käyttämällä sijoittaja voi käyttää niin kutsuttua beeta -kerrointa laskeakseen osakkeen tai joukkovelkakirjan volatiliteetin suhteessa laajemmille markkinoille. Hän voi myös käyttää alfa -kerrointa yksittäisen osakkeen tai joukkovelkakirjan kehityksen ja voiton tuottamiseen riippumatta siitä, mitä laajemmat markkinat tekevät.

Olipa tietyn henkilön sijoitusstrategia kasvua, monet käytettävissä olevat omaisuuden kohdentamismallit voivat mahdollisesti auttaa häntä mittaamaan ja hallitsemaan riskiä ja pyrkimään maksimoimaan tuotot. Sama pätee konservatiiviseen sijoittajaan, jolla on kiinteätuottoinen sijoitustavoite. Kohtuullinen sijoittaja voi hyötyä malleista löytämällä oikean tasapainon tarpeisiinsa. Näiden mallien päätehtävänä on auttaa sijoittajaa mittaamaan riskejä ja hyötyjä ja minimoimaan ensimmäiset vaarantamatta jälkimmäistä löytämällä ihanteellinen omaisuuserien yhdistelmä tavoitteilleen.

Omaisuuden allokointimallit voivat auttaa sijoittajia tekemään hedelmällisiä päätöksiä, mutta on ymmärrettävä, ettei ole olemassa mallia, joka voisi tehdä tarkkoja laskelmia. Tämä johtuu siitä, että monet ulkoiset tekijät ja odottamattomat muuttujat voivat aiheuttaa näiden mallien hajoamisen. Siten sijoittajia yleensä neuvotaan yrittämään ymmärtää näiden varojen kohdentamismallien puutteet, jotta he eivät sokeasti luottaisi laskelmiinsa.