Automaattiset kaupankäyntijärjestelmät voidaan luokitella kahdella tavalla. Yksi on sen perusteella, onko algoritmit julkistettu. Jos algoritmit julkistetaan, järjestelmiä kutsutaan “julkaistuksi järjestelmäksi”. Automaattisia kaupankäyntijärjestelmiä, joita ei julkisteta, kutsutaan “mustiksi laatikoiksi”. Toinen tapa luokitella nämä järjestelmät perustuu käytetyn algoritmin tyyppiin.
Syklitutkimukset, volatiliteetin purkaminen ja hintamurto ovat suosituimpia algoritmeja. Syklitutkimukset yhdistävät eripituisia syklejä ennustamaan ylä- ja alaosia. Volatiliteetin purkautumisjärjestelmät keskittyvät yleensä aikoihin, jolloin osakkeella tai hyödykkeellä on alhainen volatiliteetti, minkä jälkeen ne tulevat markkinoille volatiliteetin lisääntyessä. Price breakout -järjestelmät jäljittävät korkeimmat ja alhaisimmat hinnat tietyn ajanjakson aikana ja tulevat sitten markkinoille, kun korkeampi tai alempi hinta tehdään.
Kun automatisoitu kaupankäyntijärjestelmä on tullut positioon, sen on määritettävä, milloin se poistuu kyseisestä positiosta. Jotkut järjestelmät käyttävät liukuvaa keskiarvoa, kun taas toiset pitävät tietyn määrän ajanjaksoja ja poistuvat sitten. Toinen lähestymistapa on irtautua heti, kun asema on kannattava, tai irtautua, kun tietty kannattavuustaso on saavutettu. Useimmissa järjestelmissä on kiinteä määrä häviötä, joka on suurin häviö, jonka järjestelmä on suunniteltu sallimaan. Tämän summan termi on “stop loss”.
On olemassa monia tietokoneohjelmia, joita myydään mustan laatikon kaupankäyntistrategioina. Suurin osa niistä myydään “taustatestauksen” perusteella. Jos reaaliaikaisesta kaupankäynnistä ei ole olemassa merkittävää historiaa tai jos on saatu paljon hyviä tuloksia muista tiedoista kuin backtest-tiedoista, kuten Monte Carlo -simulaatiosta, järjestelmän käyttäminen oikealla rahalla on suuri uhkapeli. Ei ole vaikeaa koota muutamia sääntöjä ja sitten optimoida järjestelmä viiden tai kymmenen vuoden kaupankäyntitiedon aikana niin, että ne tuottavat silmiä hiveleviä tuloksia, mutta tällainen järjestelmä ei todennäköisesti ole kannattava reaalimaailman kaupassa.
On olemassa tuottavia automaattisia kaupankäyntijärjestelmiä. Ne ovat luoneet ihmiset, joilla on erittäin syvällinen fysiikan tuntemus, ja he työskentelevät yhdessä sellaisten ihmisten kanssa, joilla on erittäin hyvä käsitys markkinoiden toiminnasta. Tekijät työskentelevät sijoitus- tai kaupparyhmille, jotka pitävät suurimmaksi osaksi matalaa profiilia. Kuten kaikki kaupankäynnin tai markkinoille sijoittamisen osa-alueet, rahojen uskominen algoritmiseen, automatisoituun kaupankäyntijärjestelmään tulee tehdä erittäin varovasti ja vasta perusteellisen tutkimuksen jälkeen.