Osakeoptioihin liittyy erilaisia etuja ja haittoja. Optio -oikeuksien ensisijainen etu on niiden kyky pienentää riskejä. Esimerkiksi sijoittaja, joka omistaa tietyn osakkeen, voi ostaa myyntioptioita suojautuakseen mahdolliselta osakekurssin laskulta. Toinen etu on se, että yksilöt voivat spekuloida osakekursseilla ja saada huomattavaa voittoa omistamatta kyseisiä osakkeita. Toisaalta osakeoptiot voivat suurentaa tappioita, mikä on erityisen totta, jos niitä käytetään ehdottomasti spekulatiivisella tavalla ja/tai jos harjoittelija käyttää huonoja strategioita.
Pohjimmiltaan optio -oikeuksien tärkein etu on se, että ne antavat ostajalle oikeuden, mutta eivät velvoitetta, ostaa tai myydä tietty osake ennen tiettyä tulevaa päivämäärää ja ennalta määrätyllä hinnalla. Tämä tarkoittaa sitä, että option ostajalla ei ole sopimussitoumusta tehdä tiettyä liiketointa. Toisin sanoen hän voi halutessaan poistua sopimuksesta. Toisaalta, jos optio -oikeuden haltija poistuu kaupasta, hän menettää option ostamisesta maksetun palkkion. Tämä on summa, joka on maksettu etukäteen saadakseen mahdollisuuden ostaa tai myydä osaketta, mikä on yleensä murto -osa sovitusta hinnasta.
Harkitse esimerkkinä henkilöä, jolla on osaketta, jonka hinta on tällä hetkellä 50 dollaria (USD). Henkilökohtaisista syistä osakkeenomistaja saattaa haluta myydä osakkeen vuoden sisällä 50 dollarin nykyisellä hinnalla eikä senttiäkään alemmalla hinnalla. Tämän saavuttamiseksi hän voi ostaa myyntioption 5 dollarin USD -bonukselle. Jos osakekurssi putosi alle $ 35 USD, hän voi päättää myydä osakkeen ja saada $ 50 USD, mikä rajoittaa tehokkaasti tappioita. Päinvastoin, jos osakekurssi nousi 75 dollariin, hän voi päättää luopua optiosta ja myydä osakkeet markkinoilla uudella edullisella hinnalla.
Yksilö voi ansaita rahaa ostamalla myyntioption osakkeesta, jota hän ei omista, kun osakkeen hinta laskee. Oletetaan, että ostetaan myyntioptio samalle osakkeelle kuin yllä, kun arvioidaan, että se putoaa alle 40 dollarin. Jos hinta laski myöhemmin 25 dollariin, optio -oikeuden haltija voi ostaa osakkeen tällä hinnalla ja myydä sen nopeasti 40 dollarilla.
Lisäksi toinen strategia sisältää soittovaihtoehtojen käytön. Niiden avulla yksilöt voivat sijoittaa itsensä edullisesti odottaessaan osakekurssin nousua. Esimerkiksi osakeanalyysin jälkeen henkilö voi päätellä, että sen on tarkoitus johtua arvon noususta. Sitten hän voi ostaa osto -option, joka sallii hänen ostaa osakkeen hintaan 40 dollaria USD tietyssä ajassa. Jos osakekurssi nousi myöhemmin 70 dollariin, hän voi halutessaan ostaa sen hintaan 40 dollaria ja saada siten 30 dollarin voiton vähennettynä maksulla.
Toisin kuin ammattilaiset, optio -oikeudet voivat aiheuttaa suuria tappioita näihin rahoitusvälineisiin liittyvän vivutuksen vuoksi. Pohjimmiltaan vipuvaikutus antaa yksilölle mahdollisuuden pitää omaisuutta, jonka arvo on suurempi kuin hänen pääomansa. Esimerkiksi 10: 100 -vipuvaikutus antaisi yksilölle mahdollisuuden saada altistusta 100 dollarin arvoiselle omaisuudelle vain 10 dollarilla. Siksi tällaiseen sijoitukseen osallistuva henkilö altistuu sekä omaisuuteen liittyville riskeille että eduille. Jos lopputulos on tällaisessa tapauksessa suotuisa, sijoittaja saa suuria palkintoja; päinvastoin, jos investointisäiliöt, tappiot voivat moninkertaistua eksponentiaalisesti.
Lisäksi erittäin riskialttiina pidettäviin optioiden kaupankäyntistrategioihin sisältyy niin sanottuja paljaita optioita. Nämä ovat osto- ja myyntioptioita, jotka myydään omistamatta kyseistä osaketta. Esimerkiksi keinottelija voi myydä paljaan osto -option 50 dollarin hintaan. Jos hinta nousi myöhemmin 80 dollariin, optioiden myyjä on velvollinen ostamaan osakkeen markkinoilla tällä hinnalla ja myymään sen option ostajalle 50 dollarilla. Tästä aiheutuisi 30 dollarin tappio vähennettynä ostajalta kerätyillä palkkioilla.