Pääomamarkkinoiden odotukset määrittelevät johtopäätökset, joita sijoitusanalyytikot tekevät kokonaisten sijoitusluokkien mahdollisista riskeistä ja tuotoista, toisin kuin yksittäiset sijoitukset. Kun sijoittajien tai sijoituspäälliköiden on kehitettävä sijoitusstrategia, osa tätä strategista kehitystä sisältää oikean sijoitussuhteen määrittämisen, joka tasapainottaa odotetut riskit ja tuotot. Pääomamarkkinoiden odotusten huomioon ottaminen on tällöin ratkaiseva tehtävä. Siksi useimmat analyytikot, sijoittajat ja sijoituspäälliköt käyttävät johdonmukaista kehystä tällaisten odotusten analysointiin ja kohdistamiseen eri sijoitusluokkiin. Tällaisen kehyksen kehityksestä huolimatta saadut tiedot ja johtopäätökset ovat kuitenkin joskus erittäin subjektiivisia, ja prosessi vaatii asiantuntemusta lyhyiden johtopäätösten tekemiseksi.
Olemassa olevan kehyksen kehittäminen tai käyttäminen on ensimmäinen askel pääomamarkkinoiden odotusten määrittämisessä ja kohdistamisessa. Tämä edellyttää yleensä sen tunnistamista, mihin odotuksiin on vastattava ja millä ajanjaksolla nämä odotukset ovat voimassa. Sen jälkeen puitteissa otetaan huomioon sijoitusluokkien historiallinen analyysi, määritetään menetelmät, työkalut ja mallit lisäanalyysin suorittamiseksi ja varmistetaan, mitä tietoja tarvitaan ja mistä ne turvataan. Hyödyntämällä asiantuntemusta ja johtopäätöksiä analyytikko tekee johtopäätökset johdettujen tietojen perusteella, dokumentoi nämä johtopäätökset ja antaa heille odotukset sijoitusluokkaan liittyen. Lisäksi analyytikko seuraa jatkuvasti sijoitusluokan kehitystä sekä odotusparannusten että varmistaakseen, että sijoitusluokka toimii päätelmien mukaisesti.
Ensi silmäyksellä kehys pääomamarkkinoiden odotusten saavuttamiseksi näyttää melko selvältä, mutta sen puitteissa on mahdollisia kysymyksiä, joista analyytikon on otettava huomioon. Aikaherkkyys on yksi ratkaiseva tekijä, joka voi muuttaa pääomamarkkinoiden odotuksia johtuen tietojen luontaisesta taipumuksesta muuttua vastauksena monenlaisiin tekijöihin. Analyytikkojen on otettava huomioon, että analysoituihin taloudellisiin tietoihin liittyy lähes aina hyödyllisyyden rajoituksia. Lisäksi analyytikon on tunnistettava kunkin analysoidun tiedon rajoitukset. Muita kehykseen suoraan liittyviä rajoituksia ovat kerättyjen tietojen harha, kerättyjen tietojen virheet, mitattujen tietojen tiheys, se, että historialliset tiedot tulkitaan usein olosuhteiden perusteella, jotka on otettava huomioon, ja analyyttien tulkitsemien tietojen puolueellisuus.
Vaikka pääomamarkkinoiden odotusten vahvistamiseen käytetty kehys on täynnä mahdollisia sudenkuoppia, on olemassa työkaluja prosessin nopeuttamiseksi ja kohtuullisten johtopäätösten tekemiseksi. Käytettyjä työkaluja ovat mallit, kuten kassavirtamallit, riskipreemio- ja tasapainomallit. Selvityksiä voidaan käyttää asiantuntijoiden mielipiteiden lujittamiseen ja tiettyjen talousasiantuntijoiden arviointiin. Muita työkaluja ovat suhdannekierrokset ja niihin vaikuttavien tekijöiden kirjanpito, kansallisten talouksien riskien analysointi, talouden ennusteiden käyttö ja kehitysanalyysien ja kehittyneiden talouksien tärkeiden erojen huomioon ottaminen tietojen analysoinnissa.