Maan keskuspankilla, kuten Yhdysvaltain keskuspankilla, on kyky käyttää rahapolitiikan välineitä auttaakseen kansaa saavuttamaan halutun taloudellisen aseman. Nämä rahapoliittiset välineet auttavat edistämään tuotantoa ja työllisyyttä ja pyrkivät myös pitämään hinnat vakaina taloudessa inflaation estämiseksi. Diskonttokoron muuttaminen, varantovelvoitteiden muuttaminen ja osallistuminen avomarkkinaoperaatioihin edustavat maan keskuspankin käytettävissä olevia erilaisia rahapoliittisia välineitä.
Diskonttokoron, keskuspankin käyttämän koron, kun se lainaa rahaa muille pankeille, hallinta on yksi rahapolitiikan välineistä, joita kansakunnan keskuspankki voi käyttää. Nämä lainat, joita pidetään alennuslainoina, voivat auttaa pankkeja täyttämään varantovelvoitteet. Niillä on myös riittävä tasapaino tallettajien nostojen kattamiseksi.
Diskonttokoron muuttaminen aiheuttaa kaksi skenaariota. Kun keskuspankki nostaa diskonttokorkoa, lainat tulevat kalliimmiksi pankeille. Tämä voi johtaa siihen, että markkinoilla saatavilla oleva raha laskee yksityisille kuluttajille ja sijoittajille. Diskonttokoron alentaminen voi kannustaa pankkeja lisäämään lainanottoa ja siten lisäämään mahdollisuuksia yksityisille ja kaupallisille lainoille.
Varausvaatimukset vastaavat käteisrahan määrää, jonka keskuspankki edellyttää muilta pankeilta, jotta ne kattaisivat nostot ja odottamattomat ulosvirtaukset. Varausvaatimusten korottaminen voi viedä pankin lainatusta rahasummasta. Varantovaatimusten vähentäminen voi antaa pankeille mahdollisuuden löysätä lainauspolitiikkaa ja antaa enemmän rahaa kuluttajien, tuottajien ja sijoittajien käsiin.
Avoimet markkinatoimet ovat keskuspankin tärkein työkalu rahapolitiikan toteuttamisessa. Yhdysvaltojen osalta Federal Reserve ostaa tai myy valtion arvopapereita, tyypillisesti valtion velkasitoumuksia, vaikuttaakseen rahan saatavuuteen taloudessa. Kun keskuspankki sijoittaa valtion arvopapereihin, enemmän varoja kiertää talouden kautta pankkijärjestelmän kautta. Jos valtion arvopapereita myydään, taloudessa kiertää kuitenkin vähemmän rahaa.
Kaikki maat eivät kuulu saman rahapolitiikkamallin piiriin, vaikka useimmat kehittyneet maat pitävät yllä keskuspankkiviranomaista, joka toteuttaa vastaavaa politiikkaa. Kun rahapolitiikan välineitä käytetään rahan tarjonnan lisäämiseen, keskuspankki yrittää kannustaa kuluttajia ja yrityksiä investoimaan, kuluttamaan ja vauhdittamaan talouskasvua. Rahan tarjonnan väheneminen voi hidastaa talouskasvua ja auttaa estämään inflaatiota, kun talous lähestyy ihanteellista työllisyyttä, tuotantoa ja hintavakautta.