Yksi rautamalmin tärkeimmistä käyttötarkoituksista on teräksen tuotanto, joka muodostaa suurimman osan vuosittain jalostettavasta rautamalmista. Rautapitoisilla malmeilla on useita muita käyttötarkoituksia, joista osa on kirjaimellisesti varsin värikkäitä; niitä käytetään esimerkiksi kosmetiikassa ja joidenkin maalien, musteiden ja väriaineiden valmistuksessa. Valmistajat erottavat korkean ja huonolaatuisen malmin, jotka sisältävät erilaisia epäpuhtauksia rautaan sekoitettuna, ja määrittävät rautamalmin käyttötarkoitukset.
Kun rautamalmia sisältävät paikat tunnistetaan, insinöörit ja geologit tutkivat kiveä saadakseen lisätietoja tietystä tyypistä ja määrittääkseen mahdollisen tuoton kaivokselta. Jos talletukset ovat pieniä, malmin talteenotto ei välttämättä ole taloudellisesti järkevää, koska sitä olisi niin vähän, ettei se maksaisi alueen kehittämisestä ja hoidosta. Analyytikot, jotka arvioivat tulevaa kaivosta, voivat harkita rautamalmin nykyistä kysyntää ja erilaisia käyttötarkoituksia, joita voidaan soveltaa sivuston tuotteisiin.
Teräksen tuotanto kuluttaa valtaosan ympäri maailmaa tuotetusta rautamalmista. Teräksen valmistamiseksi yritykset aloittavat murskaamalla ja esikäsittelemällä malmin ennen sen sulamista vapauttaakseen loukkuun jääneen metallin lämpö- ja kemiallisella reaktiolla. Tästä voidaan valmistaa ns. “Rautarauta”, kiinteitä rautapaloja, joita voidaan edelleen käsitellä. Valurautaa voidaan käyttää seoksissa ja käsitellä monin eri tavoin erilaisten terästuotteiden sekä muiden rautaa sisältävien materiaalien valmistamiseksi.
Jotkin teolliset prosessit sisältävät rautamalmin käytön katalyyttinä kemiallisille reaktioille, ja sitä käytetään myös valokuvauskehityksen kaltaisissa prosesseissa. Se voidaan sisällyttää osana hioma- ja erikoismaaleihin, kuten ulkorakenteisiin, joiden on oltava erittäin säänkestäviä. Magneetteja, magneettisia jauheita ja niihin liittyviä tuotteita käytetään rautamalmin, kuten joidenkin teollisuuskomponenttien ja auton osien, käyttöön.
Radioaktiivisella rautamalmilla on joitain sovelluksia merkkiaineena, jossa elementtiä voidaan käyttää tunnisteena seuraamalla radioaktiivisia päästöjä, ja se on myös ainesosa joissakin sienitautien torjunta -aineissa. Kuten nämä rautamalmin käyttötavat osoittavat, jonkin verran rautaa sisältävillä kivillä on laaja valikoima teollisia sovelluksia. Rautamalmin louhinta maailmanlaajuisesti on erittäin suuri teollisuus, ja se on yksi arvokkaimmista hyödykkeistä lukemattomien käyttötarkoitustensa ja rakenneteräksen kaltaisten tuotteiden suuren kysynnän vuoksi.