Bruttokansantuote (BKT) tarkoittaa lopputuotteiden ja -palvelujen kokonais- tai yhdistettyä kysyntää maassa tietyn ajan kuluessa. Nimellisellä BKT: llä tarkoitetaan tavaroiden hintoja maassa tiettynä ajankohtana. Se tarjoaa vilauksen siitä, mitkä ovat hinnat vain tällä hetkellä. BKT -deflaattori osoittaa, kuinka nimellinen BKT eroaa todellisesta BKT: stä sen jälkeen, kun nimellistuotannon tulosta on muutettu vastaamaan inflaatiota. Siihen vaikuttavat kuluttajien kysynnän muuttuvat mallit.
Ennen kuin BKT -deflaattoria voidaan käyttää, sekä reaalisen BKT: n että nimellisen BKT: n arvot on laskettava, jotta vertailu- ja vähennysperusteita saadaan. Kansakunnan reaalisen ja nimellisen BKT: n laskeminen BKT -deflaattorin saavuttamiseksi edellyttää kysynnän ja tarjonnan vaikutusten arviointia. Ainoat tarkasteltavat tuotteet ovat myös lopputuotteita eivätkä raaka -aineita, koska molempien laskeminen voi johtaa saman kohteen laskemiseen toistuvasti. Esimerkiksi BKT ei ota huomioon kaakaota ja kaakaosta valmistettua suklaata, koska tulos olisi harhaanjohtava. Kaakao on suklaan valmistuksessa käytetty raaka -aine, ja se otetaan huomioon vain, jos sitä ei ole käytetty suklaan valmistamiseen suhdannekierron loppuun mennessä.
Kokonaistuotanto lasketaan laskemalla tavaroiden kokonaiskysyntä suhdannevaiheessa, joka voi olla joka neljännes, suhteessa useiden syklien mediaanilaskelmaan. Nimellinen BKT koskee vain saman kulutuskysynnän laskemista tällä hetkellä, jolloin se on aina korkeampi kuin BKT. BKT -deflaattoria käytetään laskemaan tarkat hinnat ottaen huomioon hintaerot. Tämä johdettu luku on BKT -deflaattori, ja se voi muuttua kuluttajien kysynnän kasvaessa eri tekijöiden vuoksi.
BKT -deflaattoria mitataan yleensä hyödykekorina, jossa korissa olevien tavaroiden hinta mitataan ajan mittaan. Siihen voi vaikuttaa liian suuri tuotanto, joka ei vastaa kysyntää ja saa hinnat laskemaan. Siihen voi vaikuttaa myös liiallinen kysyntä, joka nostaa hyödykkeiden hinnat tavanomaista korkeammalle tasolle.