Jalometallien hinnat muuttuvat talouden tapahtumien, kysyntäpoliittisten päätösten ja sosiaalisten olosuhteiden, kuten sodan ja mellakoinnin, vuoksi. Sijoittajat ovat historiallisesti pitäneet jalometalleja turvallisena sijoituspaikkana, ja kun olosuhteet ovat huonot, jalometallien hinnat yleensä nousevat. Kun taloudellinen ja sosiaalinen ilmapiiri on vahva ja ennusteet myönteisestä tulevaisuudesta, hinnat yleensä laskevat. Tutkijat voivat verrata historiallista hinnoittelutietoa tiettyjen aikakausien suurimpiin tapahtumiin seuratakseen hintojen nousua ja laskua sekä niiden korrelaatiota taantumiin, sotiin ja muihin tapahtumiin.
Palladium ja platina vastaavat teollisuuden kysyntäpaineita eivätkä aina seuraa hopeaa ja kultaa. Näitä metalleja pidetään arvokkaina ja niiden arvot noteerataan hopean ja kullan rinnalla, mutta niiden hinnoittelu pyrkii käyttäytymään eri tavalla, koska ne ovat teollisuushyödykkeitä. Hopeaa ja kultaa kohdellaan enemmän kuin sijoituksia.
Hopean ja kullan osalta erityisesti Yhdysvaltain talouden vahvuus vaikuttaa syvästi jalometallien hintoihin. Kun Yhdysvaltain talous ei toimi hyvin ja dollari on heikko, hinnat nousevat usein. Kullan hinta nousee yleensä ensin, koska kulta on ensisijainen sijoitus, ja hopea seuraa niitä. Vähemmän arvostetut metallit käyvät kauppaa murto -osalla kullan hinnasta, joka voi muuttua ajan myötä muuttuvien markkinaolosuhteiden ja tarjonnan supistumisen vuoksi.
Valuuttakurssin muutokset, joko ylös tai alas, voivat aiheuttaa jalometallien hintojen vaihtelua sijoittajien reagoidessa. Laskevat suuntaukset pyrkivät tasaantumaan jalometallien hinnan noustessa, kun taas nousevat suuntaukset siirtävät metallien hintoja päinvastaiseen suuntaan. Kun valuuttakurssit pysähtyvät, jalometallit leijuvat tyypillisesti myös pienen hinnoitteluvyöhykkeen ympärillä. Sijoittajat voivat myös reagoida poliittisiin päätöksiin ja tärkeisiin uutisiin aiheista, kuten budjetista, ulkomaisista investoinneista ja teollisuuden sääntelystä.
Taantumat ja lamat johtavat yleensä enemmän spekulointiin jalometalleilla, koska niitä pidetään vähemmän epävakaina ja luotettavampina investointeina näinä ajanjaksoina. Sijoittajat pitävät jalometalleja arvovarastona ja voivat luottaa kullan ja hopean kaltaisiin asioihin enemmän kuin muihin käytettävissä oleviin sijoituksiin. Hintojen nousu voi nousta pitkissä talouden taantumissa. Kun taloudet alkavat parantua, sijoittajilla on taipumus myydä jalometallejaan, mikä voi pakottaa hinnat alas, koska markkinat tulvivat metalleja.
Jalometallien hintoja koskevat tutkimukset viittaavat joskus siihen, että ne muuttuvat vastauksena luonnonkatastrofeihin ja suuriin poliittisiin tapahtumiin. Kulissien taakse katsottuna nämä tapahtumat liittyvät usein valuuttakurssin muutokseen. Valuutta -arvojen muutos voi selittää tällaisiin tapahtumiin liittyviä jalometallien hintojen vaihteluita, jolloin tapahtumat eivät ole suoraan vastuussa arvon muutoksesta. Sijoittajat voivat seurata uutisia tarkasti merkkejä siitä, että valuuttakurssi on kääntymässä ylös tai alas, ja voivat ostaa tai myydä jalometalleja ennenaikaisesti saavuttaakseen paremman markkina -aseman. Tämä puolestaan aiheuttaa hinnoittelumuutoksen, jonka ihmiset voivat väärin korreloida uutisten kanssa, eivät sijoittajien odottamien valuuttakurssimuutosten kanssa.